某公司财务尽职调查报告模版
发布时间:2020-11-16 来源: 疫情防控 点击： 
于 关于 XXX 有限公司 拟 股权投资 XXX 有限 公司项目
财务 尽职调查报告
XXX 会计师事务所
项目负责人 1：
项目负责人 2：
关于 X XXX 有限公司财务尽职调查报告
一、 尽职调查 报告
我们接受 XXX 有限公司(以下简称“XXX”)的委托，对 xxxxxxxxxxxxxx 拟投资 XXX 有限公司（以下简称“XXXX 公司”）2015 年 1 月 1 日至 2017 年 5 月31 日的财务状况及 2015 年度、2016 年度以及 2017 年 1-5 月的经营成果进行尽职调查。调查过程中所需有关财务报表、账簿凭证和相关文件资料的原始书面材料、副本材料、复印件或口头证据由 XXXX 公司及其管理层提供，XXXX 公司及其管理层对向本所提供的所有文件和资料的真实性、完整性负责；我们的责任是按照《中国注册会计师相关服务准则第 4101 号财务信息执行商定程序》对 XXXX 公司的财务情况进行尽职调查并出具财务尽职调查报告。
我们执行尽职调查的方法主要采取对 XXXX 公司的相关人员进行询问、对财务数据进行分析性复核、抽查相关会计记录、观察实物现场和审查协议文件等我们认为必要的尽职调查程序。本尽职调查工作并非执行审计程序，因而本尽职调查报告并非提供审计之保证，且并非发表审计意见。现将本次财务尽职调查情况报告如下：
二、 尽职调查结论
（一）公司存在的主要问题及风险提示 1、近三年前十大客户占公司收入比均超过 70%，公司客户较为集中； 2、原材料价格变动对公司毛利影响较大，木浆价格上升会导致公司利润下降。
（二）主要财务数据 项目 2015/12/31 2016/12/31 2017/5/31 资产总额 478,121,353.26 554,552,471.64 612,915,852.84 流动资产总额 259,787,891.12 311,452,423.25 355,113,669.50 负债总额 398,429,990.26 443,010,248.48 485,947,462.16 流动负债总额 363,503,721.58 423,882,031.60 467,269,796.73
归属于母公司所有者权益总额 79,691,363.00 111,542,223.16 126,968,390.68 资产负债率 83.33% 79.89% 79.28%
项目 2015 年度 2016 年度 2017 年1-5 月 营业收入 227,584,339.56 327,443,912.16 159,022,806.44 营业利润 11,393,427.51 32,174,784.81 14,525,021.96 利润总额 13,716,533.25 35,258,639.02 16,804,245.18 净利润 11,641,983.33 31,854,167.23 15,426,389.49 归属于母公司所有者的净利润 11,641,983.33 31,854,167.23 15,426,389.49 毛利率 29.78% 37.13% 35.93% 净利率 5.12% 9.73% 9.70% 扣非后净利率 4.09% 8.79% 8.27%
项目 2015 年度 2016 年度 2017 年1-5 月 经营活动产生现金流量净额 5,539,973.74 34,955,333.15 23,862,029.37 投资活动产生现金流量净额 -59,551,505.59 -45,611,653.43 -22,817,306.37 融资活动产生现金流量净额 67,465,246.07 -9,107,503.65 2,910,567.32
（三）内部控制制度评价及财务核算的规范性评价 公司财务核算基础较好，除以下问题外，我们未发现公司财务核算存在重大问题：
公司 2017 年使用金蝶 ERP 对存货进行核算，导致公司财务对存货核算出现部分窜户情况。经我们对公司存货进行盘点，存货盘点核算金额与公司实际情况基本相符，对企业财务报表影响较小。
（四）公司纳税申报的规范性评价 未发现公司被纳税处罚的情况，公司纳税规范。
（五）公司成长性评价 盈利预测结论:保守预测 2017 年度销售收入金额 45,562.27 万元、净利润金额 5,340.80 万元。
三、公司概 况
（一）历史沿革 1、XXX 有限公司（曾用名安吉 XXXX 纸制品有限公司），原系由杭州元龙包装材料有限公司（现已更名为浙江元龙包装进出口有限公司）、美国富享企业有限公司和自然人方隽彦投资设立的中外合资企业，于 2001 年 4 月 9 日在湖州市工商行政管理局登记注册，取得注册号为企合浙湖总字第 000772 号《企业法人营业执照》。
公司成立时注册资本为人民币 150 万元。2001 年 10 月 19 日，安吉弘大会计师事务所有限公司对公司截至 2001 年 10 月 18 日止的注册资本实收情况进行审验，并出具了安弘会（验）[2001]第 94 号验资报告。验证的注册资本认缴及实缴情况如下:
币种单位：人民币万元 股东 认缴注 册资本 实缴注册资本 比例% 出资方式 美元 折合汇率 折合人民币 杭州元龙包装材料有限公司 97.5
97.5 65 人民币现金 富享企业有限公司 37.5 45,306.27 8.277 37.5 25 美元现汇折合人民币 方隽彦 15
15 10 人民币现金 合计 150
150 100
各股东均于 2001 年 10 月 18 日缴付出资款。
验资报告同时披露：公司申请登记的注册资本为人民币 150 万元，由全体股东于 2001 年 10 月 8 日前缴足，各股东实际缴付出资时间为 2001 年 10 月 18日。实际缴付时间超出规定的期限。
2、2002 年 8 月 25 日，新增股东中国自然人郑小华和香港景和有限公司；注册资本由人民币 150 万元增加到 800 万元。各股东的出资额及比例变更为：浙江元龙包装进出口有限公司（由杭州元龙包装材料有限公司于 2002 年 7 月30 日更名）出资人民币 97.5 万元，占注册资本的 12.19%；美国富享企业有限公司出资人民币 37.5 万元，占注册资本的 4.69%；方俊彦出资人民币 15 万元，占注册资本的 1.88%；香港景和有限公司(KENRY LIMITED) 出资人民币
162.5 万元，占注册资本的 20.31%；郑小华出资人民币 487.5 万元，占注册资本的 60.93%。
3、2002 年 9 月 16 日，安吉县对外贸易经济合作局以安外经贸［2002］84号关于同意安吉 XXXX 纸制品有限公司增资、修改董事会名单及名称变更报告的批复批准公司变更，批复如下：
企业名称变更为 XXX 有限公司（ZHEJIANG JIEMEI ELECTRONIC AND TECHNOLOGY CO.,LTD）；注册资本由人民币 150 万元增加到 800 万元。各股东的出资额及比例变更为：浙江元龙包装进出口有限公司出资人民币 97.5 万元，占注册资本的 12.19%；中国公民郑小华以人民币现金出资 487.5 万元，占注册资本的 60.93%；香港景和有限公司以美元现汇折合人民币出资 162.5 万元，占注册资本的 20.31%；美国富享企业有限公司以美元现汇折合人民币出资 37.5 万元，占注册资本的 4.69%；中国公民方俊彦以人民币现金出资 15 万元，占注册资本的 1.88%。公司经营范围变更为：半导体、电子元器件专用材料开发、生产；纸、纸制品加工设计及销售。2002 年 11 月 20 日，浙江天华会计师事务所有限公司对 XXX 有限公司截至 2002 年 11 月 20 日止的注册资本实收情况进行审验，并出具了天华验字[2002]第 262 号验资报告。
验证的注册资本认缴及实缴情况如下：
股东 注册 资本 原货币 出资 本期新增实收资本 累计 实收资本 比例% 出资方式 货币 实物 合计 浙江元龙包装进出口有限公司 97.5 97.5
97.5 12.19 人民币现金 富享有限公司 37.5 37.5
37.5 4.69 美元现汇折合人民币 方隽彦 15 15
15 1.88 人民币现金 郑小华 487.5
487.5
487.5 487.5 60.93 人民币现金 景和有限公司 162.5
162.5
162.5 162.5 20.31 港币现汇折合人民币 合计 800 150 650
650 800 100
4、2007 年 11 月 23 日，安吉县对外贸易经济合作局以安外经贸［2007］113 号关于同意 XXX 有限公司要求股权转让及董事会成员变更的批复批准公司股权及董事会变更，批复如下：
中国公民郑小华将其持有的 60.93%的股权计人民币 487.5 万元转让给原股东浙江元龙包装进出口有限公司；美国富享企业有限公司持有的 4.69%的股权计人民币 37.5 万元，香港景和有限公司持有的 20.31%的股权计人民币 162.5万元均转让给香港永兴有限公司（HONG KONG WING HING LIMITED）；转让价格均按 1:1 的比例执行。
股权转让后，各股东的出资额及比例变更为：浙江元龙包装进出口有限公司出资人民币 585 万元，占注册资本的 73.12%；香港永兴有限公司出资人民币200 万元，占注册资本的 25%；中国公民方俊彦出资人民币 15 万元，占注册资本的 1.88%。
5、2009 年 8 月 5 日，安吉县对外贸易经济合作局以安外经贸许［2009］43 号关于同意 XXX 有限公司要求股权转让的批复批准公司股权变更，批复如下: 原股东方俊彦将其持有的 1.88%的股权计人民币 15 万元以人民币 15 万元的价格转让给浙江元龙包装进出口有限公司。
股权转让后，各股东的出资额及比例变更为：浙江元龙包装进出口有限公司出资人民币 600 万元，占注册资本的 75%，以人民币现金的方式出资；香港永兴有限公司出资人民币 200 万元，占注册资本的 25%。
公司 2009 年股东股权转让修改后的合资合同及公司章程以及安吉县对外贸易经济合作局安外经贸许［2009］43 号关于同意 XXX 有限公司要求股权转让的批复等文件规定香港永兴有限公司出资人民币 200 万元，占注册资本的 25%，以美元现汇折合人民币的方式出资。但 200 万元人民币出资中的 162.5 万元系受让的原股东香港景和有限公司以港币现汇折合的出资。合资合同、公司章程及外经贸局的批复对出资的规定不符合出资缴付的实际情况。
6、2010 年 4 月 8 日，根据公司董事决议，同意注册资本从 800 万元增加至 2500 万元，追加注册资本 1700 万元，由浙江元龙包装进出口有限公司和香港永兴有限公司分别以未分配利润转增方式增加 1275 万元和 425 万元。
7、2015 年 12 月 9 日，011 年 12 月 9 日在公司会议室召开股东会会议，本次会议由浙江元龙包装进出口有限公司召集，方隽云主持。会议召开前依法通
知了全体股东。全体股东出席了会议，所作决议经出席会议的股东一致通过。决议事项如下：
同意公司注册资本由 2500 万人民币增加至 4500 万元人民币。新增注册资本 1675 万元人民币由浙江元龙包装进出口有限公司以货币方式认缴，325 万元人民币由方隽云以货币方式认缴。此次新增注册资本须于 2015 年 12 月 20 日前缴足。
本次增资完成后，公司最新股本结构如下：
浙江元龙包装进出口有限公司，出资额为 4050 万元人民币，占注册资本的 90%；方隽云，出资额为 450 万元人民币，占注册资本的 10%。
8、2015 年 12 月 31 日,公司新增加股东安吉百顺合伙企业(有限)以 1500元溢价出资,占 XXX 有限公司注册资本 500 万元。至此,实收资本为 5000 万元。
本次增资后，公司股权结构如下：
股东名称 认缴出资（万元）
出资金额（万元）
出资比例（%）
浙江元龙包装进出口有限公司 4050 4050 81.00 方隽云 450 450 9.00 安吉百顺投资合伙企业（有限合伙）
1500 500 10.00 合计 5000 5000 100.00
（二）股权结构图 截止 2017 年 5 月 31 日公司股权结构图如下：
香港百顺有限公司 0.8529 万元 江西弘泰纸业有限公司 1000 万元 江西 XXXX 电子科技有限公司 682.82 万元
杭州万荣科技有限公司 200 万元
100％
100％
100％
100％ XXX 有限公司 5000 万元 4050 万 81% 500 万 10％ 方隽云 方骥柠 浙江元龙包装进出口有限公 安吉百顺投资合伙企业（有限合伙450 万
9％
（三）商业模式/ 主营业务介绍 XXXX 公司是一家专业为集成电路、片式电子元器件企业配套生产薄型电子载带的高科技企业，是目前国内唯一拥有电子封装载带产品核心自主知识产权的国家高新技术企业，也是目前是全球唯一一家具有电子元器件载盖带整体解决方案的企业，产品覆盖整个电子元器件载盖带领域，包括纸带（主要用于被动元件领域，如贴片式电阻、电容、电感等）、上下胶带、塑料载带（主要用于主动元件领域，如贴片式二三极管、LED、集成电路等）、盖带等。
XXXX 公司专注于电子元器件载盖带及相关领域，各个相关技术均属国内唯一或领先，达到或接近国际先进水平，其主要技术有：
（1）电子介质原纸制造技术：国内唯一，是除日本、韩国外，唯一一家具有电子介质原纸自主设计及生产能力的企业； （2）高精密不打穿孔纸带技术：国内唯一； （3）塑料载带高速粒子一体化生产技术：国内领先； （4）上下胶带生产技术：国内领先,已取得发明专利； （5）超精密塑料载带生产技术：国内唯一,是除日本、美国外，唯一一家具备超精密塑料载带生产技术的企业； （6）纸带用打孔设备技术：国内领先，已取得发明专利； （7）载带特殊装备技术：国内领先。
XXXX 公司主要客户为三星、国巨、风华高科、厚声、华科等国内外知名大型企业。
四、关联方关系及交易
（一）关联方关系 股 东名称
与公司关系
出资比例
方隽云 实际控制人 9% 浙江元龙包装进出口有限公司 母公司 81% 周美芳 实际控制人的姨妈
郑兴军 实际控制人的姨夫
郑凯丹 实际控制人的表妹
方隽彦 实际控制人的弟弟
方骥柠 实际控制人的女儿
（二）关联方余额 关联方名称 本方科目 2015/12/31 2016/12/31 2017/5/31 浙江元龙包装进出口有限公司 其他应付款 66,778,967.46 971,084.03 0.00
（三）关联方交易 关联方名称 2015 年度 2016 年度 2017 年1-5 月 交易 金额 占比 交易 金额 占比 交易 金额 占比 1 1 、从关联方采购
浙江元龙包装进出口有限公司 4,228,309.23 2.64%
2 2 、向关联方租赁
方隽云 100,000.00
100,000.00
110,000.00
3 3 、支付关联方让渡资金使用费
浙江元龙包装进出口有限公司 2,070,663.17
1,075,552.03
4 4 、收取关联方让渡资金使用费
浙江元龙包装进出口有限公司
104,468.00
向 关 联 方 租 赁 价 格 与 根 据 市 场 租 赁 价 格 协 定 ； 让 渡 资 金 使 用费按 1 年期银行贷款利率计算利息。
五、税项
（一）税种和税率 税种
计税依据
税率 (%)
增值税
按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税。
17 城市维护建设税 按实际缴纳的营业税、增值税及消费税计征 7 教育费附加 按实际缴纳的营业税、增值税及消费税计征 3 地方教育费附加 按实际缴纳的营业税、增值税及消费税计征 2 企业所得税 按应纳税所得额计征
其中：本公司
15
子公司：
江西弘泰纸业有限公司
25
江西XXXX电子科技有限公司
25 杭州万荣科技有限公司
25 香港百顺有限公司
免交 香港百顺公司系注册于香港的离岸公司，根据香港相关税法免交企业所得税；XXXX 公司于 2010 年 10 月 19 日被浙江省科学技术厅认定为高新技术企业，有效期为三年，2010-2016 年度企业所得税按 15%的税率计缴。
（二）纳税情况 2017 年 1 月至 5 月公司实际纳税情况 税种 账面数据 2017/1/1 余额 本期计提 本期实缴 2017/5/31 余额 增值税 107,335.53 1,705,112.52 1,120,509.97 691,938.08 营业税 7,330.63 1,680.32 7,870.64 1,140.31 所得税 2,503,582.19 2,115,854.69 3,175,240.42 1,444,196.46 房产税 100,616.26 383,955.82 424,043.91 60,528.17 城建税 10,818.47 261,889.81 129,913.94 142,794.34 教育附加 5,140.38 151,665.02 72,733.89 84,071.51 地方教育附加 3,426.91 101,110.01 48,489.25 56,047.67
2016 年公司实际纳税情况 税种 账面数据 2016/1/1 余额 本期计提 本期实缴 2016/12/31 余额 增值税 9,355.46 1,129,565.17 1,031,585.10 107,335.53 营业税 1,461.31 70,914.48 65,045.16 7,330.63 城建税 727.95 95,312.68 85,222.16 10,818.47 所得税 1,220,719.51 4,875,447.73 3,592,585.05 2,503,582.19 房产税 47,430.96 864,566.29 811,380.99 100,616.26 教育附加 324.50 52,280.52 47,464.64 5,140.38 地方教育附加 216.34 34,853.69 31,643.12 3,426.91 公司 2016 年度所得税税负较低，主要是因为公司为高新技术企业，企业所得税前加计扣除 507.64 万元所致。
2015 年公司实际纳税情况
税种 账面数据 2015/1/1 余额 本期计提 本期实缴 2015/12/31 余额 增值税 139,710.04 202,342.13 332,696.71 9,355.46 营业税
4,701.48 3,240.17 1,461.31 所得税 9,644.60 2,170,303.01 959,228.10 1,220,719.51 房产税 45,232.00 137,983.50 135,784.54 47,430.96 城建税 10,250.86 32,876.79 42,399.70 727.95 教育附加 4,393.22 17,368.86 21,437.58 324.50 地方教育附加 16,375.66 9,245.00 25,404.32 216.34 公司纳税申报表与实际经营报表一致，不存在补缴税金情况。
六、主要会计政策说明
1、公司出口业务在企业存货离港后确认收入，国内销售在发出货物企业确认并开具发票时确认收入； 2、发出存货按照月末一次加权平均法核算，周转材料按照一次转销法进行摊销； 3、坏账计提具体比例：账龄 1 年以内（含 1 年，以下类推）的，按其余额的 5% 计提；账龄 1-2 年的，按其余额的 10% 计提；账龄 2-3 年的，按其余额的 30% 计提；账龄 3 年以上的，按其余额的 100% 计提。
七、经营成果及盈利能力分析
相关会计期间的经营成果如下：
项目
2017 年1 1- -5 5 月
企业数
调整数
核定数
一、营业收入
159,022,806.44
159,022,806.44
减：营业成本 101,891,269.84
101,891,269.84 营业税金及附加 516,885.16
516,885.16 销售费用 9,351,493.02
9,351,493.02 管理费用 19,624,186.63 900,000.00 20,524,186.63 财务费用 12,532,626.43 -551,084.03 11,981,542.40 资产减值损失 232,407.43
232,407.43 加：投资收益
公允价值变动收益
二、营业利润
14,873,937.93
- - 348,915.97
14,525,021. 96
加：营业外收入 2,613,609.79
2,613,609.79 减：营业外支出 334,386.57
334,386.57 三、利润总额
17,153,161.15
- - 348,915.97
16,804,245.18
减：所得税费用 1,377,855.69
1,377,855.69 四、净利润
15,775,305.46
- - 348,915.97
15,426,389.49
年初未分配利润
45,798,070.95
45,798,070.95
减：计提公积金
减：分配股利 加/减：其他
年末未分配利润
61,573,376.41
61,224,460.44
毛利率
35.93%
35.93% 净利率
9.92%
9.70% 净利率- - 扣除非经常损益
8.49%
8.27%
项目
2016 年度
企业数
调整数
核定数
一、营业收入
327,443,912.16
327,443,912.16
减：营业成本 205,858,088.95
205,858,088.95 营业税金及附加 253,361.37
253,361.37 销售费用 19,625,305.43
19,625,305.43 管理费用 39,297,543.89
39,297,543.89 财务费用 27,980,776.07
27,980,776.07 资产减值损失 2,254,051.64
2,254,051.64 加：投资收益
公允价值变动收益
二、营业利润
32,174,784.81
32,174,784.81
加：营业外收入 7,013,810.54
7,013,810.54 减：营业外支出 3,929,956.33
3,929,956.33 三、利润总额
35,258,639.02
35,258,639.02
减：所得税费用 3,404,471.79
3,404,471.79 四、净利润
31,854,167.23
31,854,167.23
年初未分配利润
16,518,454.20
16,518,454.20
减：计提公积金
2,574,550.48
2,574,550.48
减：分配股利 加/减：其他
年末未分配利润
45,798,070.95
45,798,070.95
毛利率
37.13%
37.13% 净利率
9.73%
9.73% 净利率- - 扣除非经常损益
8.79%
8.79%
项目
2015 年度
企业数
调整数
核定数
一、营业收入
227,584,339.56
227,584,339.56
减：营业成本 159,799,607.15
159,799,607.15 营业税金及附加 60,120.49
60,120.49 销售费用 15,047,941.05
15,047,941.05 管理费用 25,991,287.45
25,991,287.45 财务费用 14,914,738.25
14,914,738.25 资产减值损失 377,217.66
377,217.66 加：投资收益 -
公允价值变动收益 -
二、营业利润
11,393,427.51
11,393,427.51
加：营业外收入 2,749,322.86
2,749,322.86 减：营业外支出 426,217.12
426,217.12 三、利润总额
13,71 6,533.25
13,716,533.25
减：所得税费用 2,074,549.92
2,074,549.92 四、净利润
11,641,983.33
11,641,983.33
年初未分配利润
6,566,752.23
6,566,752.23
减：计提公积金
1,690,281.36
1,690,281.36
减：分配股利 加/减：其他
年末未分配利润
16,518,454.20
16,518,454.20
毛利率
29.78%
29.78% 净利率
5.12%
5.12%
净利率- - 扣除非经常损益
4.09%
4.09% 企业纳税申报表与财务报表核对一致，企业仅存一套账务。
净利润调整过程：
项目
2015 年度
2016 年度
2017 年1 1- -5 5 月
调整前净利润
11,641,983.33
31,854,167.23
15,775,305.46
加：调整内容
1、计提奖金
-900,000.00
2、调增银行费用
-420,000.00
3、冲销多提利息
971,084.03 调整合计
- - 348,915.97
调整后净利润
11,641,983.33
31,854,167.23
15,426,389.49
对调整核定后的利润表各项目进行分析：
（一）营业收入分析 公司营业收入的构成如下表：
产品名称 2015 年 2016 年 2017 年 1-5 月 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务收入合计
226,929,093.82
99.71%
327,223,740.07
99.93%
158,889,396.01
99.92%
电子专用载带 226,929,093.82 99.71% 327,223,740.07 99.93% 158,889,396.01 99.92% 其他业务收入合计
655,245.74
0.29%
220,172.09
0.07%
133, , 410.43
0.08%
营业收入合计
227,584,339.56
100.00%
327,443,912.16
100.00%
159,022,806.44
100.00%
1 1 、主营业务收入的产品结构
相关会计期间，公司主营业务收入的产品结构如下表所示：
2 2 、主营业务收入的客户结构
2016 年--2017 年 1-5 月客户分析 客户类别
6 2016 年度
2017 7 年 年 1 1- -5 5 月
上期客户
客户数量 A A
72 85 减少客户数 B B
11 10 减少客户数占比 C=B/A
15% 12% 本期销售金额 D D
295,935,995.70 149,012,622.81 产品名称
207 17 年 年 1 1- -5 5 月销售
6 2016 年销售
数量
单价
金额
数量
单价
金额
分切纸带 489,341.00 142.80 69,879,859.39 1,171,379.34 145.48 170,409,554.71 打孔纸带 189,426.50 220.40 41,748,843.42 264,048.50 245.21 64,748,193.29 上胶带 180,096.00 123.62 22,264,303.36 323,254.39 127.91 41,346,648.55 下胶带 64,809.50 162.89 10,556,770.64 119,850.20 208.29 24,963,148.53 0201 不打穿 37,941.52 340.65 12,924,729.47 60,118.33 394.95 23,743,723.66 打孔封下胶 564.00 324.91 183,249.73 4,307.50 328.40 1,414,598.26 塑料卷盘 376,416.00 0.63 237,142.08 705,358.00 0.63 444,375.54 塑料载带 5,820.00 180.78 1,052,165.45 858.00 178.90 153,497.53 盖带 569.00 74.40 42,332.47
合计
1,344,983.52
158,889,396.01
2,649,174.26
327,223,740.07
产品名称
5 2015 销售
数量
单价
金额
分切纸带 817,130.54 149.20 121,914,321.08 打孔纸带 109,061.16 262.55 28,634,126.72 上胶带 286,503.69 135.16 38,724,697.13 下胶带 100,707.04 219.89 22,144,398.76 0201 不打穿 26,920.94 419.22 11,285,867.23 打孔封下胶 12,015.50 351.69 4,225,682.90 塑料卷盘
塑料载带
盖带
合计
1,352,338.87
226,929,093.82
本期销售占比 E=D/K
90% 93.71% 本期新增客户
客户数量 F F
24 9 客户数占比 G=F/J
33% 10.59% 本期销售金额 H H
31,507,916.46 10,010,183.63 本期销售占比 I=H/K
10% 6.3% 本期总营业收入 (K ）
327,443,912.16 159,022,806.44 本期客户数 J=A- - B+F
85.00 84.00 备注：公司客户较少，客户较为集中。
3 、主要客户分析 客户名称 销售产品品种 2017 年 年 1-5 月销售收入 占总收入比 国巨北美（中国）有限公司 电子专业载带
22,146,199.13
13.93% 国巨电子（香港）有限公司 电子专业载带
21,023,203.72
13.22% 天津三星电机有限公司 电子专业载带
20,185,187.37
12.69% Walsin Technology Corporation(HK)Ltd 电子专业载带
12,229,602.88
7.69% 昆山厚声电子科技有限公司 电子专业载带
8,471,122.53
5.33% 旺诠科技（昆山）有限公司 电子专业载带
7,985,064.17
5.02% 深圳市祥友电子有限公司 电子专业载带
6,421,866.67
4.04% 广东风华高新科技股份有限公司 电子专业载带
6,253,653.56
3.93% 兴和电子（太仓）有限公司 电子专业载带
4,979,823.21
3.13% Yageo Co.,Ltd（台湾国巨）
电子专业载带
4,087,758.45
2.57% 前 十 大客户合计
113,783,481.69
71.55%
客户名称 销售产品品种 2016 年销售收入 占总收入比 国巨电子（中国）有限公司 电子专业载带
63,379,734.70
19.36% 国巨北美（香港）有限公司 电子专业载带
45,798,486.76
13.99% 昆山厚声电子科技有限公司 电子专业载带
22,089,909.94
6.75% 旺诠科技（昆山）有限公司 电子专业载带
18,629,217.38
5.69% Walsin Technology Corporation(HK)Ltd 电子专业载带
17,025,013.59
5.20% 天津三星电机有限公司 电子专业载带
17,183,240.55
5.25% 深圳市祥友电子有限公司 电子专业载带
16,436,338.83
5.02% 广东风华高新科技股份有限公司 电子专业载带
13,226,160.61
4.04% Yageo Co.,Ltd（台湾国巨）
电子专业载带
12,676,000.98
3.87% 兴和电子（太仓）有限公司 电子专业载带
12,489,892.50
3.81%
前 十 大客户合计
238,933,995.84
72.98%
客户名称 销售产品品种 2015 年销售收入 占总收入比 国巨电子（中国）有限公司 电子专业载带 45,369,656.89 19.10% 国巨北美（香港）有限公司 电子专业载带 39,570,129.14 16.66% 旺诠科技（昆山）有限公司 电子专业载带 16,117,693.97 6.79% 大毅科技电子（东莞）有限公司 电子专业载带 12,675,353.55 5.34% 昆山厚声电子科技有限公司 电子专业载带 12,192,921.52 5.13% 广东风华高新科技股份有限公司 电子专业载带 11,689,296.50 4.92% 深圳市祥友电子有限公司 电子专业载带 10,683,616.74 4.50% 大毅科技（苏州）电子有限公司 电子专业载带 10,413,426.38 4.38% 兴和电子（太仓）有限公司 电子专业载带 8,014,734.10 3.37% 丽智电子（昆山）有限公司 电子专业载带 6,911,280.23 2.91% 前 十 大客户合计
173,638,109.02
73.10%
公司近三年前十大客户累计销售额均超过公司全部销售额的 70％。公司客户集中度较高；公司主要客户账期为 30-150 天。
4 、主营业务收入分月构成 月份
5 2015 年
6 2016 年
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
收入金额
占比
收 入金额
占比
收入金额
占比
1 月 16,173,768.46 7.13% 8,989,546.93 2.75% 34,658,313.80 21.81% 2 月 12,288,562.00 5.42% 21,509,021.73 6.57% 23,486,475.43 14.78% 3 月 19,670,017.88 8.67% 21,178,305.20 6.47% 28,973,798.34 18.24% 4 月 22,768,664.81 10.03% 27,863,835.18 8.52% 37,954,405.94 23.89% 5 月 27,116,304.84 11.95% 34,572,097.62 10.57% 33,816,402.50 21.28% 6 月 21,421,428.10 9.44% 29,861,935.33 9.13%
7 月 14,421,785.39 6.36% 29,351,973.84 8.97%
8 月 16,767,329.66 7.39% 31,325,605.52 9.57%
9 月 21,360,142.45 9.41% 30,742,464.19 9.39%
10 月 16,116,366.99 7.10% 28,799,284.79 8.80%
11 月 17,746,529.67 7.82% 33,175,255.48 10.14%
12 月 21,078,193.57 9.28% 29,854,414.26 9.12%
合计
226,929,093.82
100.00%
327,223,740.07
100.00%
158,889,396.01
100.00%
公司产品销售不存在明显的季节性。
（二）主营业务成本分析 1 、营业成本结构 产品名称 5 2015 年度 6 2016 年度 7 2017 年 年 1 1- -5 5 月 成本 毛利率 成本 毛利率 成本 毛利率 主营业务成本合计 159,472,615.97
29.73%
205,782,411.44
37.11%
101,859,965.26
35.89%
电子专用载带 159,472,615.97 29.73% 205,782,411.44 37.11% 101,859,965.26 35.89% 其他业务成本合计 326,991.18 50.10% 75,677.51 65.63% 31,304.58 76.54% 营业成本合计
159,799,607.15
29.78%
205,858,088.95
37.13%
101,891,269.84
35.93%
2 、主营业务成本的产品结构 产品名称 2015 年度 2016 年度 2017 年 年 1-5 月 成本 毛利率 成本 毛利率 成本 毛利率 分切纸带 97,732,606.71 19.84% 121,562,839.06 28.66% 50,360,541.21 27.93% 打孔纸带 18,155,979.47 36.59% 38,397,164.62 40.70% 25,558,071.47 38.78% 上胶带 26,141,225.05 32.49% 22,426,773.44 45.76% 12,789,246.84 42.56% 下胶带 11,474,434.83 48.18% 12,165,587.91 51.27% 6,180,372.02 41.46% 0201 不打穿 3,643,768.63 67.71% 9,967,350.73 58.02% 5,848,866.03 54.75% 打孔封下胶 2,324,601.28 44.99% 719,676.66 49.13% 87,717.33 52.13% 塑料卷盘
543,019.02 -22.20% 395,224.36 -66.66% 塑料载带
607,415.60 42.27% 盖带
32,510.40 23.20% 合 计
159,472,615.97
29.73%
205,782,411.44
37.11%
101,859,965.26
35.89%
公司 2015 年分切纸带毛利率较低，仅为 19.84%，主要是因为公司 2015 年材料采购价格较高所致，2015 年以及 2016 年主要材料采购价格对比如下：
原材料名称 2016 采购年单价 2015 年采购单价 2016 年比 2015 年单价下降比率 木浆 4,262.63 4,996.58 14.69% 聚乙烯 16,545.01 17,983.02 8.00% 日本纸 15,925.16 17,225.96 7.55% 公司毛利受原材料价格变动影响较大；公司自主生产的电子专用纸一次成率 85%左右（主要使用原材料为木浆，不良产品可回炉重新利用）。
3 、主营业务成本构成 成本要素
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
金额 占比 金额 占比 金额 占比 直接材料 126,521,039.48 79.34% 146,280,730.14 71.08% 74,149,145.70 72.79% 直接人工 9,312,449.71 5.84% 15,125,617.53 7.35% 6,381,568.40 6.27% 燃料及动力 13,601,381.93 8.53% 25,242,385.92 12.27% 10,962,067.14 10.76% 制造费用 10,037,744.85 6.29% 19,133,677.85 9.30% 10,367,184.02 10.18% 合计
159,472,615.97 7
100.00%
205,782,411.44
100.00%
101,859,965.26
100.00%
2015 年直接材料占总成本比例较高，主要是 2015 年材料采购价格较高所致。
4 、主要原材料采购分析 原材料 名称 2017 年 年 1-5 月 月 采购 2016 年 年 采购 数量 单价 金额 数量 单价 金额 木浆 14,314.67 4,377.36 62,660,432.32 19,716.09 4,262.63 84,042,456.89 聚乙烯 306.63 16,319.14 5,003,855.72 647.48 16,545.01 10,712,481.33 日本纸 291.02 13,859.39 4,033,332.74 482.65 15,925.16 7,686,276.39 PET 薄膜 329.63 10,684.56 3,521,948.86 564.29 10,536.96 5,945,882.75 塑料粒子 105.00 26,153.85 2,746,153.77 152.65 26,513.17 4,047,234.71 未涂布薄纸 121.61 15,356.09 1,867,484.38 257.62 32,506.31 4,149,082.34 ZD-透明 PC 粒子 73.00 18,259.33 1,332,930.92
HCT-1喷雾淀粉 417.00 3,407.36 1,420,869.69 155.00 4,054.19 628,399.45 导电液 7,000.00 87.80 614,601.70 14,815.00 91.63 1,357,432.54 干强剂 RB-388 125.00 3,082.50 385,312.50 314.00 3,162.11 992,902.54 【前十名原材料合计】
23,083.56
83,586,922.60
119,562,148.94 采购总计 计
86,321,962.59
123,752,394.99 占采购比
96.83%
96.61%
原材料 名称 2015 年 年 采购 数量 单价 金额 木浆 16,843.45 4,996.58 84,159,728.52 聚乙烯 574.96 17,983.02 10,339,428.86
日本纸 280.11 17,225.96 4,825,181.87 PET 薄膜 871.57 21,130.49 18,416,747.49 塑料粒子 75.00 27,179.49 2,038,461.55 未涂布薄纸 328.24 18,512.05 6,076,451.04 ZD-透明 PC 粒子
HCT-1喷雾淀粉 913.18 3,485.66 3,183,015.22 导电液 8,520.00 93.77 798,952.85 干强剂 RB-388 75.00 3,589.75 269,231.25 【前十名原材料合计】
130,107,198.65 采购总计 计
135,852,631.48 占采购比
95.77%
5 、主营供应商 供应商 名称
采购产品
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
采购金额
占总采购比
CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A.（智利）
木浆 41,214,893.02 38.07% 宜黄县供电有限公司 电 8,471,942.04 7.83% 浙江万邦贸易有限责任公司 木浆 8,219,898.55 7.59% 山东亚太森博浆纸有限公司 木浆 5,460,000.00 5.04% JFE SHOJI TRADE CORPORATION（东京制纸）
电子专用纸 3,746,017.67 3.46% 杭州勇源运输有限公司 运费 2,652,115.51 2.45% 宜丰县长发贸易有限公司 燃煤 3,738,785.50 3.45% 浙江欧亚薄膜材料有限公司 PET 3,886,860.66 3.59% 海宁市硖石鑫旺纸管厂 纸管、垫片 2,505,995.42 2.31% 上海易万商贸有限公司 树脂 2,228,307.69 2.06% 前 前 0 10 大 供应商 合计
82,124,816.06
75.85%
供应商 名称
采购产品
6 2016 年
采购金额
占总采购比
CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A.（智利）
木浆 47,821,281.00 28.34% 宜黄县供电有限公司 电 20,541,547.80 12.17% 浙江万邦贸易有限责任公司 木浆 15,965,452.69 9.46% 山东亚太森博浆纸有限公司 木浆 10,217,628.29 6.06% JFE SHOJI TRADE CORPORATION（东京制纸）
电子专用纸 7,435,580.61 4.41%
宜丰县长发贸易有限公司 燃煤 6,063,900.26 3.59% 浙江欧亚薄膜材料有限公司 PET 5,365,807.26 3.18% 安吉县供电局 电 4,612,657.06 2.73% 杭州纸友科技有限公司 纸管、垫片 3,831,771.37 2.27% 海宁市硖石鑫旺纸管厂 纸管、垫片 3,463,391.77 2.05% 前 前 0 10 大 供应商 合计
125,319,018.11
74.26%
供应商 名称
采购产品
5 2015 年
采购金额
占总采购比
CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A.（智利）
木浆 42,565,491.31 26.61% 浙江万邦贸易有限责任公司 木浆 15,047,072.69 9.41% 山东亚太森博浆纸有限公司 木浆 9,808,846.20 6.13% 宜黄县供电有限公司 电 8,383,145.51 5.24% 浙江万邦浆纸集团有限公司 木浆 7,076,180.13 4.42% 浙江欧亚薄膜材料有限公司 PET 6,997,996.87 4.38% 上海凌顶贸易有限公司 聚乙烯 6,180,785.25 3.86% 江西泰邦能源有限公司 燃煤 5,523,366.52 3.45% 杭州顶正包材有限公司 PET 4,744,263.59 2.97% 浙江元龙包装进出口有限公司 纸管、垫片 4,228,309.23 2.64% 前 前 0 10 大 供 应商 合计
110,555,457.30
69.11%
公司最主要原材料-木浆主要依赖于 CELULOSA（智利）、亚太森博、万邦浆纸，供应商依赖度较高；公司近三年前十大供应商较为稳定。
（三）主营业务税金及附加 项目
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
营业税 1,000.00 70,914.48 2,220.32 城建税 32,691.71 95,312.68 261,889.81 教育费附加 17,257.81 52,280.52 151,665.02 地方教育费附加 9,170.97 34,853.69 101,110.01 合计
60,120.49
253,361.37
516,885.16
（四）销售费用分析 销售费用项目 5 2015 年
6 2016 年
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
金额 %收入 金额 %收入 金额 %收入 运费 8,632,626.93 3.79% 11,242,622.03 3.43% 5,398,717.20 3.39% 业务招待费 1,038,196.43 0.46% 1,188,458.88 0.36% 824,651.04 0.52% 报关包干费 1,539,008.80 0.68% 1,441,446.03 0.44% 790,359.42 0.50% 工资 1,015,586.37 0.45% 1,739,870.68 0.53% 710,590.12 0.45% 车辆费用 1,131,460.45 0.50% 848,405.93 0.26% 400,251.26 0.25% 差旅费 547,341.88 0.24% 637,022.67 0.19% 308,815.60 0.19% 仓储租赁费 67,849.40 0.03% 734,889.16 0.22% 301,302.93 0.19% 包装托盘费 21,754.66 0.01% 229,418.01 0.07% 198,950.85 0.13% 社保费
273,122.73 0.08% 141,489.04 0.09% 广告宣传费 41,343.00 0.02% 259,855.50 0.08% 114,633.18 0.07% 折旧与摊销费 148,472.68 0.07% 108,196.77 0.03% 38,669.06 0.02% 办公租赁物管费 217,612.50 0.10% 162,406.79 0.05% 33,520.50 0.02% 住房公积金
41,536.00 0.01% 19,012.00 0.01% 邮寄快递费 62,637.69 0.03% 65,704.00 0.02% 14,923.00 0.01% 办公费 159,708.83 0.07% 194,443.60 0.06% 11,451.40 0.01% 通迅费 24,558.63 0.01% 8,777.37 0.00% 9,203.91 0.01% 其他 399,782.80 0.18% 449,129.28 0.14% 34,952.51 0.02% 合计 15,047,941.05
6.61%
19,625,305.43
5.99%
9,351,493.02
5.88%
1、公司销售费用主要构成为运费、业务招待费、报关费、人工费用(工资、奖金、职工福利费用、社会保险费、住房公积金、职工教育经费)、车辆费用、差旅费、租赁费(仓储租赁费)。
2、仓储租赁费是公司在无锡、深圳的中转仓库费用。
（五）管理费用分析 管理费用项目 5 2015 年
6 2016 年
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
金额 %收入 金额 %收入 金额 %收入 研究开发费 7,580,338.68 3.33% 12,974,795.24 3.96% 8,493,864.63 5.34% 工资奖金 6,634,428.30 2.92% 9,625,066.32 2.94% 3,806,507.19 2.39% 其中：奖金
991,936.64 0.44% 2,963,600.00 0.91% 1,058,044.33 0.66% 社保费 2,144,878.42 0.94% 2,871,928.37 0.88% 1,634,449.81 1.03% 折旧及摊销费 1,489,789.75 0.65% 3,245,930.26 0.99% 1,291,918.60 0.81% 福利费 1,689,695.27 0.74% 1,745,005.04 0.53% 1,026,027.78 0.65% 绿化费 18,880.00 0.01% 265,865.00 0.08% 610,669.00 0.38% 房产税 137,983.50 0.06% 827,947.44 0.25% 383,955.82 0.24% 劳务费 19,056.00 0.01% 163,422.34 0.05% 328,686.04 0.21%
业务招待费 975,277.01 0.43% 1,076,745.04 0.33% 328,417.30 0.21% 工会经费 313,134.70 0.14% 562,774.68 0.17% 229,866.47 0.14% 差旅费 354,723.68 0.16% 331,556.95 0.10% 217,650.00 0.14% 土地使用税 218,986.53 0.10% 473,989.92 0.14% 192,629.98 0.12% 住房公积金 222,070.00 0.10% 321,983.00 0.10% 184,237.00 0.12% 办公用品 992,576.20 0.44% 592,877.81 0.18% 156,352.89 0.10% 车辆费用 464,195.15 0.20% 578,887.07 0.18% 310,377.89 0.20% 电话通讯费 184,272.80 0.08% 295,154.28 0.09% 142,025.18 0.09% 水电费 269,462.21 0.12% 397,643.57 0.12% 135,875.02 0.09% 财产保险费 241,128.64 0.11% 347,935.84 0.11% 129,120.00 0.08% 其他 2,040,410.61 0.91% 2,598,035.72 0.79% 921,556.03 0.58% 合计
25,991,287.45
11.42%
39,297,543.89
12.00%
20,524,186.63
12.75%
1、公司管理费用主要构成为研发支出、人工费用(工资、资金、职工福利费用、社会保险费、住房公积金、工会经费)、折旧与摊销费、绿化费。
2、公司研发支出主要构成为研发人员人工费用（工资、奖金、职工福利费用）、材料费、折旧与摊销费、水电费。
3、公司绿化费 2017 年 1-5 月比 2016 年全年数大，主要是 2017 年 2 月新厂区绿化工程款 436,000.00 元。
（六）财务费用分析 项目
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
手续费 2,433,128.85 875,376.59 486,232.18 利息支出 11,697,099.66 27,288,060.40 9,360,830.89 汇兑损益 231,237.02 1,645,643.00 2,395,507.18 利息收入 -1,216,546.75 -4,298,058.19 -905,196.47 现金折扣
228,755.71 147,284.39 其他 1,769,819.47 2,240,998.56 496,884.23 合计 14,914,738.25
27,980,776.07
11,981,542.40
（七）员工薪酬分析 项 目
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
各期末公司员工人数 704.00 762.00 825.00 平均人数 623.00 755.00 790.00 计提员工薪酬合计 21,919,612.59 31,177,286.63 13,255,578.13 员工年平均薪酬 35,183.97 41,294.42 16,779.21
期末应付工资余额 3,502,763.49 5,609,804.35 2,946,570.20 计提员工社保和公积金合计 2,669,240.61 3,586,684.89 1,785,747.09 期末应付社保和公积金余额 361,858.84 197,145.99 238,453.56
已上缴社保保险员工人数 547.00 738.00 794.00 已上缴住房公积金员工人数 82.00 203.00 218.00 尚未上缴社保员工人数 157 24 31 尚未上缴住房公积金员工人数 465 535 576 已上缴社保保险和住房公积金金额 2,669,240.61 3,586,684.89 1,785,747.09 子公司江西弘泰及江西 XXXX 未缴纳住房公积金。
（八）资产减值损失分析 项目
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
坏账准备
377,217.66
2,254,051.64
232,407.43 合计
377,217.66
2,254,051.64
232,407.43
（九）营业外收入及支出分析 营业外收入项目
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
政府补助 2,749,322.86 6,989,111.05 2,602,868.45 保险赔款
17,568.00
其他
7,131.49 10,741.34 合计
2,749,322.86
7,013,810.54
2,613,609.79
营业外支出项目
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
处置非流动资产损失 29,527.76 3,602,640.25 56,195.44 水利建设专项资金 372,691.03 320,304.07 278,191.13 捐赠支出 5,200.00 4,000.00
其他 18,798.33 3,012.01
合计
426,217.12
3,929,956 .33
334,386.57
2016 年度营业外支出-处置非流动资产损失中有 3,487,127.21 元为政府政策性搬迁处理固定资产净损失（收到的政府对固定资产处理净损失补偿款做为政府补助入账）；
（十）所得税 项目
5 2015 年度
6 2016 年度
7 2017 年 年 1 1- -5 5 月
当期所得税 1,921,206.14 4,875,447.73 2,115,314.69 递延所得税 153,343.78 -1,470,975.94 -737,459.00 合计
2,074,549.92
3,404,471.79
1, 377,855.69
八、财务状况 分析
项目 6 2016 年 年 2 12 月 月 1 31 日
7 2017 年 年 5 5 月 月 1 31 日
纳税报表
调整数
核定数
纳税报表
调整数
核定数
流动资产：
货币资金 123,236,634.33
123,236,634.33 135,899,119.04
135,899,119.04 应收票据 652,992.83
652,992.83 1,033,751.47
1,033,751.47 应收账款 119,427,480.24
119,427,480.24 122,159,651.14
122,159,651.14 预付账款 3,546,614.21
3,546,614.21 9,074,253.30 -918,535.50 8,155,717.80 应收利息 1,409,504.83
1,409,504.83 72,184.85
72,184.85 其...
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