国产芯片服务器政府采购名录分析

发布时间:2020-09-17 来源: 演讲稿点击：

　国产芯片服务器的政府采购名录分析

　 2018 年 5 月 17 日，中央国家机关发布《2018-2019 年信息类及空调协议供货采购项目的征求意见公告》，披露包含打印机、计算机（台机和笔记本）、空调、交换机、服务器五类产品采购及招标标准。其中，服务器产品技术标准体系产生重大调整，首次增设国产芯片服务器类别，搭载龙芯、飞腾、申威等国产芯片服务器被正式纳入党政军采购协议中。

　点评：

　1 1 、国产替代环境日臻成熟，党政军规模化替代有望打开局面在 2017-2018 年发布的政府信息类设施采购协议中，仅有国产芯片台式机与笔记本被纳入正式采购名录，在服务器采购方面基本采用搭载英特尔 E 系列芯片的产品。然而，2018 年 1 月爆发的英特尔芯片“后门”事件，以及 3 月中美贸易战博弈激化导致的“中兴禁运”事件，都显示出我国在信息设施与网络安全领域面临着严峻的外部挑战，因此提升内需、创造国产软硬件生态环境成为了重要议题。如果本次征求意见得以执行，国产芯片服务器有望正式入局党政军采购名录，一方面彰显了我国政府在推动国产替代、自主可控产业上的决心，另一方面也印证了国产芯片设计、制造、应用水平的不断提升，随着党政军规模化应用的深入，有望将继续释放产业利好信号，对业内供应商产生较大影响。

　2 2 、国产芯片服务器性能已可满足政务办公基本需求

　在具体国产芯片服务器采购细节方面：1）2018-2019 政府拟采购服务器及配套设备件数尚未披露，但参考去年采购数量，预计今年存在至少达到 6 万台以上水平可能性；2）型号与性能方面，要求服务器芯片性能分别大于龙芯 3B1500 、飞腾1500A-16 以及申威 1621 等。这三款服务器芯片性能相近，满足办公、影音、网络应用等需求尚有余力。

　3 3 、国有芯片厂商替代进一步深化，利好自主可控概念标的

　随着我国国有芯片处理器深入政府采购名录，预期自主可控产业相关标的有所受益。重点推荐个股：中国长城、中国软件、北信源、纳思达、太极股份、航天信息、华宇软件、浪潮信息、浪潮软件。

　1 自主可控再进一程：国产芯片服务器进入政府采购名录 .......................... 4 1.1 事件 ............................................................................. 4 1.2 点评 ............................................................................. 5 1.2.1 国产替代环境日臻成熟，党政军规模化替代在即 ................................... 5 1.2.2 国产芯片服务器性能已可满足政务办公需求 ....................................... 5 1.3 国有芯片厂商替代进一步深化，利好自主可控概念标的 ................................. 8 1.3.1 北信源（300352）：深耕信息安全、营收稳定增长

　..................................................................... 8 1.3.2 中国长城（000066）：自主可控稀缺标的，卡位关键领域

　......................................................... 8 1.3.3 中国软件（600536）

　........................................................... 8 1.3.4 太极股份（002368）

　........................................................... 9 1.3.5 航天信息（600271）

　........................................................... 9 1.3.6 华宇软件（300271）

　........................................................... 9 1.3.7 浪潮信息（000977）

　.......................................................... 10 1.3.8 浪潮软件（600756）

　.......................................................... 10 1.3.9 纳思达（002180）

　............................................................ 10 2 风险提示.................................................................. 11

　图表目录

　图表 1：

　2018-2019 年中央国家机关信息类产品（硬件）和空调产品协议供货采购项目征求意见公告.. 4 图表 2：

　新增设的三款国产芯片服务器技术标准要求 ......................................... 4 图表 3：

　2017-2018 政府拟采购服务器及配套设备件数 ........................................ 5 图表 4：

　龙芯芯片产品发展历程与性能特征 ................................................. 6 图表 5：

　龙芯芯片产品发展历程与性能特征 ................................................. 6 图表 6：

　天津飞腾 FT-1500A/16 技术参数 .................................................... 7 图表 7：

　申威 1621 芯片技术参数 .......................................................... 7 图表 8：

　CEC 自主可控全产业链布局一览 .................................................... 8 图表 9：

　太极股份自主可控全产业链布局一览 ............................................... 9 图表 10：

　纳思达产品与服务概况 .......................................................... 10 图表 11：

　纳思达全产业链覆盖的集团架构 .................................................. 10

　国产芯片服务器进入政府采购名录征求意见

　1.1 事件

　图表1：

　2018-2019 年中央国家机关信息类产品（硬件）和空调产品协议供货采购项目征求意见公告

　资料来源：中国政府采购网，方正证券研究所

　图表2：

　新增设的三款国产芯片服务器技术标准要求

　配置

　龙芯 CPU 服务器

　飞腾 CPU 服务器

　申威 CPU 服务器

　市场价（元）

　 CPU型号

　≥龙芯3B1500

　≥飞腾FT1500A-16

　≥申威1621

　适配过的操作系统

　 CPU实配颗数

　≥2

　≥1

　主板芯片组型号

　 PCI-E扩展槽实配数量

　≥2

　≥4

　内存类型

　DDR3/DDR4

　内存容量

　≥32GB

　内存实配插槽数

　≥4

　≥2

　≥4

　内存最大可扩展数量

　≥8

　≥4

　≥8

　硬盘接口类型

　SATA/SAS/SSD

　硬盘单片容量

　SAS :300G-2T/300G-4T SATA :1T-10T SSD:80G-1.9T

　硬盘实配片数

　≥1

　硬盘实配架数

　≥8

　硬盘最大可扩展容量

　≥ 8

　≥ 24 TB

　≥ 30 TB

　硬盘转速

　≥7.2K

　RAID模式

　RAID 0/1/5

　RAID缓存

　RAID卡电池保护

　光驱

　无/外置DVD光驱/标准DVD 光驱

　网络接口类型

　RJ-45

　网络接口数量

　≥1/2

　网络接口速率

　千兆/万兆

　显存

　≥8/16M

　IO接口

　≥1 VGA

　标准接口USB、VGA

　≥4/6/7 USB，1 VGA，1 串口

　工作温度范围

　10℃-35℃（国家标准）

　系统管理

　有

　能源管理

　有

　电源类型

　直流\交流

　冗余模式

　无冗余/≥1+1/2+2/4+4

　电源能效等级

　80plus铂金/金/银/铜/白

　电源数量

　≥1/2/4/8

　电源电压

　180V~264V AC（单电）/

　90~264V AC（双电）/

　180V~264V AC（单电）/

　90~264V AC（双电）/

　180V~264V AC（单电）/

　90~264V AC（双电）/

　电源功率

　散热管理

　无/有

　资料来源：中国政府采购网，方正证券研究所

　 1.2 点评

　1.2.1 国产替代环境日臻成熟，党政军规模化替代在即

　在 2017-2018 年发布的政府信息类设施采购协议中，仅有国产芯片台式机与笔记本被纳入正式采购名录，在服务器采购方面基本采用搭载英特尔 E 系列芯片的产品。然而，2018 年 1 月爆发的英特尔芯片“后门”事件，以及 3 月中美贸易战博弈激化导致的“中兴禁运”事件，都显示出我国在信息设施与网络安全领域面临着严峻的外部挑战，因此提升内需、创造国产软硬件生态环境成为了重要议题。如果本次征求意见得以执行，国产芯片服务器正式入局党政军采购名录，一方面彰显了我国政府在推动国产替代、自主可控产业上的决心，另一方面也印证了国产芯片设计、制造、应用水平的不断提升，随着党政军规模化应用的深入，将继续释放产业利好信号，对业内供应商产生较大影响。

　1.2.2 国产芯片服务器性能已可满足政务办公需求

　在具体国产芯片服务器采购细节方面：1）2018-2019 政府拟采购服务器及配套设备件数尚未披露，但参考去年采购数量，预计今年也至少达到 6 万台以上水平；2）型号与性能方面，要求服务器芯片性能分别大于龙芯 3B1500、飞腾 1500A-16 以及申威 1621 等。这三款服务器芯片性能相近，满足办公、影音、网络应用等需求尚有余力。

　图表3：

　2017-2018 政府拟采购服务器及配套设备件数

　 2017- - 2018 年政府拟采购服务器及配套设备件数

　塔式服务器 5,500 机架式服务器 40,000 刀片式服务器 7,000 Unix服务器 12,000 服务器机柜 600 KVM设备 400 不间断电源 8,000

　资料来源：中国政府采购网，方正证券研究所

　其中，龙芯 3B1500 属于其 2012/2013 第一代桌面/处理器级别芯片产品，采用 32nm 制程工艺与完全自主指令集，能够满足单一应用需求，但通用处理性能较低。本次采用的龙芯 3B1500 为升级版，性能可达到采用 28nm 供应的 3A3000 二代芯片性能，已经具备一定的市场竞争力。

　图表4：

　龙芯芯片产品发展历程与性能特征

　龙芯 CPU 产品规划

　代数

　定位

　产品

　目的

　性能

　第一代（2013/2014）

　计算所科研成果的产品化 3A1000、3B1500、2F、 2H为代表，衍生出2J、 1A、1B（1.5代）

　建设产品和服务体系，通过自主性、质量和服务体系的差异化满足应用需求能满足不少单一应用需求，通用处理性能低（科研成果只追求长板，不考虑短板）

　第二代（2016/2017）

　结合市场需求定义产品通用CPU：3A/B2000、3A/B3000、2K1000、 7A；专用CPU：2J1500 、1E、1F、1C、1D、1H

　市场化单核通用处理器性能提高到3- 5倍，超过凌动、VIA和ARM，可满足行业应用需求第三代（2019/2020）

　进一步改进通用CPU：3A/B4000、3C5000、2K2000、7B

　打造市场竞争力单核通用处理器性能再提高到 2-3倍，达到AMD的水平，参与局部开放市场竞争资料来源：龙芯中科，方正证券研究所

　图表5：

　龙芯芯片产品发展历程与性能特征

　芯片

　龙芯 3B1500

　龙芯 3A3000

　内核

　八核64位

　四核64位

　主频

　1.2GHz

　1.35GHz -1.5GHz（商业级）

　功耗

　30W（典型）/60W（向量）

　30W

　浮点单元

　64位

　峰值运算速度

　150GFlops

　24GFlops

　高速I/O

　HT2.0*2

　HT3.0*2

　其他I/O

　PCI、LPC、SPI、UART、GPIO

　PCI控制器、LPC、SPI、UART、GPIO 流水线

　微体系结构

　四发射乱序执行 GS464

　四发射乱序执行GS464E

　晶体管数

　1,140,000,000

　>1,200,000,000

　制造工艺

　32nm CMOS

　28nm FDSOI

　私有一级指令缓存

　私有64KB

　64KB

　私有一级数据缓存

　私有64KB

　64KB

　私有二级缓存

　私有128KB

　256KB

　共享三级缓存

　共享8M

　内存控制器

　72位DDR2/3*2，支持ECC

　72位DDR2/3-1600*2，支持ECC

　片内尺寸

　142.5mm ²

　155.78mm ²

　引脚数

　1121

　封装方式

　40mm*40mm FCBGA

　资料来源：龙芯中科，方正证券研究所

　飞腾作为我国基于 ARM 指令集的服务器芯片的领军者，其代号为“火星”的 FT-2000 系列芯片在 2016 年登上了国际顶尖的 Hotchips 大会。本次政府采购协议中要求的 FT-1500A/16 是飞腾最成熟的服务器芯片之一，采用 28nm 工艺，主要应用于高吞吐率服务器领域，如办公业务系统服务器、互联网/云计算服务器等，可以覆盖网络服务、事务处理、数据中心存储、数据库、网络交换等领域需求。飞腾目前已经联合超过 400 家企业构建以飞腾CPU 为核心的全自主生态系统，能够提供从高性能计算芯片到桌面/服务器，再到嵌入式芯片的全方位产品，深耕 IC 设计多年，是重要的国有 IC 独角兽企业。

　图表6：

　天津飞腾 FT-1500A/16 技术参数类别

　参数

　工艺特征 28nm工艺核心集成16个FTC660处理器核主频工作主频1.5GHz 缓存集成8MB二级cache和8MB三级cache 存储器接口集成4个DDR3-1600存储控制器，可提供51.2GB/s访存带宽

　PCIE接口集成2个x16、4个x8 PCIE3.0接口网络接口集成2个千兆以太网接口功耗最大功耗35W 低功耗技术支持细粒度的时钟关断、电源关断、DVFS等低功耗优化技术封装 FCBGA封装，引脚个数1944 硬件资源

　描述

　FT-1500A/16处理器 1颗，16核,兼容 ARM V8指令集功能按键 1个复位按键；1个电源按键；千兆网口 2个RJ45网口，带连接和传输指示灯；电源接口 2个电源接口，用于4.5V-18V供电压的输入； UART接口 2个UART接口； I2C接口 2个I2C接口； BIOS插座 2个BIOS插座，用于独立BOIS的安装和调试； DIMM插槽 4个DIMM插槽，安装DDR3内存条，以扩展内存； PCI-E扩展口 4个PCI-E扩展口，可用于扩展显卡、网卡、SATA Card、USB Card等；

　资料来源：天津飞腾，方正证券研究所

　申威是我国在龙芯中科之外，唯二采用自主指令集研发桌面/服务器、超算以及嵌入式芯片产品的国有单位，隶属于军方研究机构。其搭载申威 26010 的超级计算机“神威·太湖之光”性能位国际第一，比美国泰坦运算速度快出一倍。本次政府采购的申威 1621 处理器，是其第三代国产高性能多核处理器，采用 28nm 供应，面向中高端服务器应用领域，运算性能较高。

　图表7：

　申威 1621 芯片技术参数

　参数

　性能指标

　核心数量 16 核心频率设计频率2.0GHz。

　峰值运算速度浮点：

　每秒5120亿次双精度浮点结果@2.0GHz；整数：

　每秒2880亿次整数结果@2.0GHz。

　工艺特征 28nm 电压参数内核电源：

　0.95V±5%； I/O电源：

　1.5V±10%， 1.8V±10%。

　Cache容量每个核心包含两级Cache， Cache行长度为128字节；一级Cache：

　指令与数据分离，容量为32KB，采用4路组相联结构；二级Cache：

　指令与数据混合，容量为512KB，采用8路组相联结构； 16个核心共享三级Cache，容量为32MB， Cache行长度为128字节，采用32路组相联结构。

　存储空间支持64位虚地址空间，实际实现43位虚地址；支持40位物理地址。

　存储器接口八路64位DDR3存储器接口，支持纠单错、检双错的ECC校验，最大传输率为 2133MBps；支持的总存储器容量最大可达256GB；支持连接DDR3 SDRAM芯片、 UDIMM或RDIMM存储器条。

　I/O接口两路PCI-E 3.0 ×8接口，单链路有效带宽8Gbps；维护接口支持兼容Jtag标准的芯片调试与维护。

　封装特性采用FC-BGA封装，封装引脚数为2597。

　功耗热设计功耗：

　90W（16核心）

　；典型运行功耗：

　待实际测量。

　资料来源：上海申威，方正证券研究所

　1.3 国有芯片厂商替代进一步深化，利好自主可控概念标的

　随着我国国有芯片处理器深入政府采购名录，预期自主可控产业相关标的有所受益。我们重点推荐以下相关标的。

　1.3.1 北信源（300352）

　）

　：深耕信息安全、营收稳定增长

　北信源是信息安全行业领先企业，在终端安全处于领先地位。公司终端安全管理产品和数据安全管理产品功能全面、技术先进、兼容性和扩展性强、部署成本低，获得“国家科学技术进步二等奖”、“公安部科学技术二等奖”和“北京市自主创新产品”等荣誉，在公安部、国家电网、国家税务总局等多个大型网络的使用效果良好。公司是首批 23 家国家网络与信息安全信息通报中心技术支持单位之一、北京市公安局网络信息安全技术保障单位。

　1.3.2 中国长城（000066）

　）

　：自主可控稀缺标的，卡位关键领域

　CEC 生态获得国家科技进步一等奖，国家队定位明确。2017 年国家科技奖初评结果发布，CEC 凭借其全产业链生态系统，获得了国家科技进步一等奖。这个奖项的颁布，确立了 CEC 在国家战略中自主可控的优势，也肯定了CEC 国家队的定位。

　CEC 是现阶段国内唯一能够实现芯片、操作系统、整机全套自主可控的集团。旗下中国长城的飞腾芯片，是目前为止性能最强、适配范围最广、商业潜力最大的产品。同时，CEC 旗下的中标麒麟操作系统，也是在国防、航天等领域应用最广泛的操作系统。

　图表8：

　CEC 自主可控全产业链布局一览

　资料来源：CEC 官网、方正证券研究所

　中国长城是

　CEC 在网络安全领域唯一上市平台和唯一硬件平台，是自主可控实施的主力。从以往订单情况来看，长城牌安全电脑在一些国家重点工程中，都获取了较高的市场份额，龙头优势明显。预测 2017-2019 年公司总体净利润应有 8.0 亿元、11.0 亿元、14.0 亿元。考虑到作为 CEC 军工电子与信息安全核心平台的价值，以及飞腾芯片的稀缺性，具有较好的投资价值，建议重点关注。

　1.3.3 中国软件（600536）

　）

　作为 CEC 旗下的综合服务软件平台，公司的自主可控产品包括麒麟操作系统、达梦数据库产品、迈普通讯、中软防水坝等。

　我们认为，中国长城和中国软件作为 CEC 旗下自主可控“双雄”， “软硬”结合，推出组合套餐，会有非常强的集合优势。在今年开始的一系列国家重点工程中，中软有望拿到 30%的份额，成为公司新的业绩增长点。

　1.3.4 太极股份（002368）

　）

　太极股份作为央企中国电科（CETC）旗下的上市子公司，也是CETC 布局自主可控的主力军。目前，太极股份已经有了操作系统、数据库、中间件、应用软件等布局，产业链相对完善。

　图表9：

　太极股份自主可控全产业链布局一览布局领域布局产品操作系统普华基础软件数据库人大金仓中间件金蝶中间件应用软件办公 OA:慧点科技；档案管理：量子伟业资料来源：公司公告、方正证券研究所太极股份的核心优势在于提前布局了智慧城市 2.0，包含物联网、云计算、大数据、GIS 等细分领域。这些提前建立的党政资源，有利于太极股份在后续的自主可控中顺利切入，提供数字中国+自主可控一体化解决方案，未来成长可期待。

　在今年开始的一系列国家重点工程中，太极有望拿到 10%-20%的份额，预测 2017-2019 年公司总体净利润为 4.35 亿元、6.15 亿元、6.75 亿元。给予推荐评级。

　1.3.5 航天信息（600271）

　）

　作为航天科工集团下的大型 IT 企业，航天信息的发展理念是“大防务、大安全”，重点聚焦 IT 民用领域，业务涉及政府及重点行业信息化。

　相比 CEC 系和 CETC 系，航天信息的优势在于比较丰富的大型工程组织经验，比如，航天信息完成了“金税工程”、“金卡工程”、“金盾工程”等国家大型信息化项目。

　我们预计航天信息在某些重点省份，以及国家重点行业，会有较强的订单优势。

　1.3.6 华宇软件（300271）

　）

　华宇软件的主营业务是电子政府领域的软件与信息服务，客户涵盖法院、检察院、大型企事业单位等。

　依托法检信息化，政务龙头地位进一步巩固。公司在在法院、检察院信息化领域一直是龙头地位，市场占有率第一，审判核心产品方面在全国 3600 家法院的占有率达 60%。在自主可控领域，公司参与了某重点项目一期工程，二期有望进一步扩大份额。

　收购联弈科技获批，教育信息化布局完成。联奕科技是国内领先的数字化校园建设综合解决方案提供商，覆盖全国 28

　个省市、自治区，已成功为 500 多所高校提供了信息化规划与建设服务。此次收购拓展了公司在信息化领域的软件产品及业务范围，打造教育信息化行

　业的全国性的领先企业，为公司业务发展提供更大的动能。

　1.3.7 浪潮信息（000977）

　）

　国内服务器领域龙头，受益互联网+ 国产替代。根据赛迪数据显示，受益于国家深入实施的“互联网+”战略，2016 年浪潮服务器出货量稳居中国市场第一，份额达 20.4%，并保持高速增长。

　天梭

　K1 成小型机爆款，打破国际垄断。之前国内关键应用主机一直被 IBM 等国外厂商垄断，价格昂贵，且存在巨大隐患。浪潮于2013 年 1 月发布天梭 K1，市场定位于对标 IBM Power 系列，一举打破国外垄断，可以在金融、能源、通信等重要领域替换进口主机，具有重大经济和安全效益。

　我们认为浪潮可以保持第一梯队的角色，充分受益于国产替代的浪潮。

　1.3.8 浪潮软件（600756）

　）

　电子政务订单高增长，覆盖率多年第一。浪潮软件是浪潮旗下三家上市公司之一，主要定位于通信、政府、行业 ERP 等领域。公司在电子政务领域业绩一直保持较高的增长，业务已经覆盖了 28 个省，市场覆盖率达到 80%以上，连续多年保持第一。

　依托浪潮软件和政府长期合作形成的良好关系，融合多年电子政务的经验，在自主可控、国产替代的大背景下，业务增长有较强动力。

　1.3.9 纳思达（002180）

　）

　公司是一家以集成电路芯片研发、设计、生产与销售为核心，以激光和喷墨打印耗材应用为基础，以打印机产业为未来的高科技企业，是全球行业内领先的打印机加密 SoC 芯片设计企业和全球通用耗材行业的龙头企业公司，是国内唯一有能力从事芯片研发、耗材生产、打印机整机设计与制造的全产业链布局的标的，产品销往全球

　100 多个国家和地区。

　公司于 2017 年上半年完成了对中润靖杰、拓佳、欣威三家同行业公司的收购，进一步强化了公司的全球龙头地位。

　图表10：

　纳思达产品与服务概况图表11：

　纳思达全产业链覆盖的集团架构

　资料来源：纳思达 2017 年报、方正证券研究所资料来源：纳思达官网、方正证券研究所

　公司整合负面因素消除，利盟国际迎业绩拐点：公司并购美国利盟国际，2017 年实行并表。但美国采用下推会计，重新评估资产中存货和无形资产公允价值增加额的摊销；LexmarkES 业务的经营性亏损；收购 Lexmark 债务融资利息和汇兑损益增加了财务费用。2017 年下半年打印机整机销量保持稳定，财务费用大幅缩减，公司积极扩展产品线。逐季改善的业绩表明利盟迎来业绩拐点，公司在宽的赛道利于高速成长。

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