经济资本在商业银行基层支行经营管理中的作用研究

　　[摘 要]文章重点阐述了商业银行基层支行在经营管理中经济资本的应用和意义，通过经济资本、经济增加值（EVA）、经济资本回报率（RAROC）等指标的概念陈述和实证分析，找出了传统ROE和RAROC两种不同考核方式在实际经营管理中的优劣势，以此提出了基层支行如何在实际经营管理中通过上述指标的合理应用而达到收益的最大化。
　　[关键词]经济资本；EVA；RAROC；商业银行；实证分析；经营管理
　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.42.089
　　随着市场的发展，商业银行作为中介机构，对于资本本身的运用已很难获取平均收益率，关键还在于杠杆经营。众所周知，资本是商业银行赖以生存的重要砝码，是任何企业开展业务经营的基础，是吸引外部债务的基础。在商业银行中，资本按照角度不同可以划分为三大类型，即经济资本、监管资本和账面资本。
　　1 “经济资本”的概念和构成
　　1.1 “经济资本”的概念
　　经济资本，是指在一定的置信水平和期限下，对于某个特定的资产组合，银行为了覆盖和抵御非预期损失，所需要持有的资本总额。它是商业银行用以实现股东利益最大化为目标的重要资本，是被用作抵御非预期损失的资本。
　　1.2 经济资本的构成
　　经济资本是由经济增加值（EVA）、经济资本占用、经济资本回报率（RAROC）三部分组成。
　　其中：经济增加值（EVA）=税后净利润-经济资本×10.5%=毛收入-运营成本-减值准备-所得税-经济资本×10.5%
　　经济资本占用=资产余额×经济资本配置系数
　　RAROC=风险调整后收益/经济资本=（毛收入-运营成本-预期损失-所得税）/经济资本
　　2 经济资本在基层支行的实际运用
　　目前，各家商业银行总行负责制定相关政策和方案，下辖各分支行主要是政策和方案的执行者。对于基层支行来说，如何理解总行政策的理念和目的，将会有利于基层支行更加合理和有效地开展各项工作。
　　实证分析——以某基层支行为例，在实际的运用过程中，“经济资本回报率”（RAROC）和“经济增加值”（EVA）的概念有点类同，即EVA表现为绝对值形式、RAROC表现为比率形式。
　　以某基层支行的贷款项目为例，某一节点时，该支行共有三个不同类型的贷款项目，笔者用A、B、C代替。贷款余额分别为2000万元、1000万元、500万元，支行根据项目的信用等级评级结果，分别予以三个贷款项目的贷款利率为5.4%、5.9%、6.4%。笔者假定三个项目资本和资产的配比是10∶1，则三个贷款项目所需投资资本分别为200万元、100万元、50万元，假设该银行股东的底线回报率（D）为20%。
　　对于上市银行来说，主要采用过两种考核方式：一种是股东回报率（ROE），另一种是经济资本回报率（RAROC），其中：ROE=（收入-资金及运营成本-预期损失）/投资成本；RAROC=（收入-资金及运营成本-预期损失）/经济资本。下面笔者就假设用以上两种方式分别来进行项目筛选，具体情况见下表。
　　从上表中可知，从利益和风险对称性角度出发，首先是投资项目C是比较理想的选择，其资金及运营成本最小，投资成本最小，预期损失相对较小；其次是投资项目B，最后才是投资项目A，投资项目A资金成本和运营成本、投资成本在三者中最大，但其有一项指标较好，为预期损失最小，即A出现风险的可能性最小。三者各有特点，若此时将经济资本回报率（RAROC）和股东回报率（ROE）分别作为考核指标，出现结果是截然相反。以RAROC为考核指标，支行将会以投资项目A作为贷款对象，因为其RAROC值大于底线回报率D值；以ROE为考核指标，支行将会以投资项目B和C作为贷款对象，因为其ROE均大于底线回报率D值。
　　两种考核方式导致的结果截然相反，从经济资本回报率（RAROC）和股东回报率（ROE）两个考核指标的合理性来看，近年来，RAROC已经逐步被各家商业银行作为考核标准，其主要原因是它反映的是商业银行的盈利能力，从RAROC=风险调整后收益/经济资本=（毛收入-运营成本-预期损失-所得税）/经济资本的公式可以看出，它的利益和风险的关系紧密地联系在一起，即盈利水平的提高必然伴随着风险系数的提高。而ROE仅考虑到税后利润和所有者权益两项指标，没有将商业银行中的利益与风险的关系进行考虑，可能导致在实际过程中产生对高风险业务盈利能力的高估现象和低风险业务盈利能力的低估现象。不能真实反映商业银行最关心的利益和风险的均衡性发展思路，从而无法实现股东的利益最大化。
　　3 经济资本在基层支行经营管理中的意义
　　基层支行在经营管理中，影响经济资本的因素有很多，如客户评级、债项金额、担保方式、客户行业、客户规模等。这多方面的参数对应的是违约损失率、违约概率和违约风险暴露三大方面。比如客户评级，若某客户在支行的信用等级很高，对应的将是较低违約概率，但当市场变化、客户经营不善等导致信用等级下降较多，对应地将是违约概率的上升，从而增加经济资本的占用。如担保方式，目前很多国内大型基本建设项目均采用信用贷款，且贷款期限长，给银行带来巨大的经济资本占用；而如果是某贷款的担保方式除抵押外，还有着较为优质的第二、第三还款来源，将会大大降低该贷款项目的经济资本占用。诸如此类，每个参数都与经济资本有着莫大的关系，这就需要商业银行各层级机构在经营业务过程中，要充分计算，以达到最集约化，为自身的经营收益和风险创造最理想状态。
　　因此，加强经济资本的理念认识和运用，将对基层支行在实际经营管理中“利益”和“风险”的关系起到制衡作用，对达到稳步经营的可持续发展有着至关重要的作用。
　　4 结 论
　　随着市场的快速发展，国内银行业的发展达到一定高度，与国外接轨的步伐逐步加快。近年来，国内各家商业银行开始逐步重视经济资本在实际经营管理中的作用，并将经济增加值作为考核的重要指标。其目的是为了将“集约化经营”“风险管理”和“盈利能力”等概念有机结合，以达到股东利益的最大化和长期可持续的稳健发展模式。
　　参考文献：
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