贫富分化:货币政策惹的祸?|货币政策

　　每一次政府主导下所谓的“宏观经济调控”下来,每一轮大规模的货币刺激政策之后,整个社会财富的分配从来都不是更公平、更合理,反而是更集中、更垄断了。 　　 　　2010年福布斯全球富豪排行榜3月10日出炉,发布了全球个人净资产在10亿美元以上的富豪名单。
　　针对这份榜单,中国媒体最热衷的“新闻热点”,其一是蝉联了十几年世界首富的比尔?盖茨被墨西哥电信大王卡洛斯?斯利姆挤下,让出福布斯首富宝座;第二是中国大陆上榜富豪们从去年的28人猛增至今年的64人,仅次于美国的富豪总人数,而加上台湾、香港、澳门,两岸三地华人富豪更是占据了福布斯排行榜的1/10。
　　根据福布斯杂志总编辑的说法,“受益于国际金融市场回暖和世界经济复苏”,今年上榜的富豪们的资产总额达到了3.6万亿美元,比去年增加了50%……”
　　
　　想知道这笔财富的数额有多大?
　　
　　根据世界银行预估,2009年,整个德国GDP总额不会超过3.5万亿美元,而2008年底,全世界各国GDP的总额不过才78万亿美元。
　　如果读者有兴趣,不妨调查一下,作为普通人的我们,无论是美国人还是中国人,有几个家庭的财富能够在2009年一年增加50%?
　　恰恰在2009年,为了“挽救世界经济”,各国政府都推出了史无前例的“超宽松货币刺激政策”,在普通人似乎还没有享受到政策所带来的好处的时候(连全球最富裕的美国人民还在承受10%的失业率,实际失业率据估计高达17%),这些超级富豪们财富的急剧增加似乎有点不合时宜。
　　实际上,如果看透了凯恩斯主义者的把戏,每一次政府主导下所谓的“宏观经济调控”下来,每一轮大规模的货币刺激政策之后,整个社会财富的分配从来都不是更公平、更合理,反而是更集中、更垄断了。
　　换句话说,不合理的货币政策,其实是一次次变着法子把社会财富向少数人集中。
　　美国巴德学院利维经济研究所的沃尔夫教授曾经以美国家庭净财产在不同家庭中的分配比例作为指标,针对1922年至2007年长达85年的时间里美国家庭的贫富差距状况进行过专项研究。尽管就总体状况而言,美国1%的最富有家庭占有美国全部家庭财富的比例一直都在1/3左右,但其中有几个时期的数据变化值得引人注意。
　　其中一个时期是1922年到1929年,最富裕的1%家庭财富占有美国社会总财富的比例从36.7%暴涨到44.2%――财富在这一时期急剧集中,而这一时期恰恰是大萧条之前美国经济“咆哮中的20年代”,貌似无比繁荣的背后是美联储极为宽松的货币扩张政策。而正是由于货币超量供应所造成的股市泡沫和通货膨胀,最终迫使美联储提高利率(当时美国实行金本位,1美元的价值是1/20 .67盎司黄金,如果美联储不提高利率,人民或者投资者可以用美元把美联储储存的黄金全部兑换),进而引发了20世纪30年代的世界经济大萧条。
　　另外一个时期是互联网泡沫破灭前的90年代,由于格林斯潘实施的低利率政策,美国的“金融创新”层出不穷,实际货币供应急剧扩张,导致美国1%的最富裕家庭的净财产比例从80年代早中期的25%左右,再度急剧升高到90年代中后期的39%左右,接近1929年的贫富差距数据。
　　沃尔夫教授并没有分析2008年和2009年美国贫富差距的变化状况,不过,通过这两年的福布斯排行榜,大家也差不多能判断出来了。
　　沃尔夫研究中的另外一个值得注意的数据是,1983年以来,80%位于底层的美国普通大众所占有的社会总财富比例其实是一直在下降的。而1983年迄今,正是美元货币不断增发开始陷入常态的时期。
　　正如米塞斯研究院制作的纪录片《货币、金融和美联储》中的旁白所说:“近20年来,美国中产阶层的生活水平每况愈下,收入不是减少就是持平,工作机会黯淡渺茫,安全感逐渐丧失。”
　　“在未来,一份好工作将四处难觅,教育正在失去它原本的意义……经济的不稳定性与不确定性与日俱增,政治家们用无数复杂的理论去解释为什么国家经济黯然失色,但总是避实就虚、不着边际。”
　　其实,创立了凯恩斯主义的约翰?梅纳德?凯恩斯,恰恰对于货币增发所导致的贫富分化后果有着最为清醒的认识:“通过连续的通货膨胀过程,政府可以秘密地、不为人知地没收公民财富的一部分。用这种办法可以任意剥夺人民的财富,在使多数人贫穷的过程中,却使少数人暴富。”
　　不知道为什么有着如此清醒认识的凯恩斯,却创立了现在被世界主要国家政府和主流经济学家奉为圭臬的凯恩斯主义经济政策?难道,他认为全部社会财富越集中于极少数精英之手越好?
　　我想,在读者的心里一定有一个疑问――为什么这些富豪们的财富能增加如此之快,而我们这些普通人,财富不仅没有增加,反而还要承受失业、收入下降和通货膨胀的痛苦?简单来说,政府所发的钱,为什么绝大部分都到富豪那里去了?
　　这涉及到了货币的传导机制。
　　根据2009年底中国所有上市公司前三季度业绩报告,中国14家上市银行累计实现净利润3388亿元,同比增长2.2%,占全部上市公司总利润的43.3%。
　　中国有近2000家上市公司,代表了中国各行各业状况,而14家银行的利润就占了全部利润的40%以上――据此,可以估计,在2009年,全国人民所赚到的钱中,有将近一半都是中国的大小银行赚的,全国老百姓才赚了剩下的一半。
　　
　　这种现象实在是不正常!
　　
　　全国劳动人民辛辛苦苦地劳动了一年,加起来才能和那些只不过吸收存款、放出贷款的银行赚到的钱相当,这是什么道理啊?
　　但是,这在当今的世界上恰恰是“正常”的,在金融危机爆发前的美国――华尔街的几家大银行和大投行,每年所赚的钱,占到了全美国所赚到的钱的30%以上。
　　按这个比例,华尔街的天文数字般的高薪和奖金该不该、值不值?
　　以上列举的中国银行业如此荒谬的一个数据,说明了我们现今社会货币体系传导机制的荒谬性。
　　实际上,绝不是因为中国的银行业和美国的银行业特别能吃苦、特别能战斗、特别能钻研,也绝不是因为银行在整个社会行业中至关重要、生死攸关――它们之所以最能挣钱的真正原因只有一个,那就是因为他们距离中央银行最近,能够最先以最低的利率(现在世界上的主要国家都已经把这个利率降低到接近于0)拿到中央银行增发的货币,然后转手放贷给全国或者全世界。
　　米塞斯研究院的刘?洛克维尔在评价美联储每一笔增发的美元受益者的时候说:“那些最先得到新钱的人可以充分受益,买到更多的东西;而最后得到钱的人则利益受损,因为物价已经大幅上涨,他们只能买到很少的东西。所以,中央银行的所作所为,只不过把财富和权力从经济体内的一部分人,转给了另一部分人。一般来说,最受益的往往是政府本身、大银行、政府签约企业,以及所有和联邦政府关系密切的人。”
　　其实,今年的福布斯榜单上大陆富豪人数为什么由去年的28人暴增到64人?绝不是因为中国经济在2009年做了一个无比灿烂的撑杆跳,而是因为中国人民银行在2009年一年就新增了13万亿元人民币的货币供应量。而在1999年的时候,全中国所有货币供应量不过才12万亿元。
　　这新增的13万亿元人民币,第一步就是由中央银行流入到普通商业银行,然后,再从全国各地的商业银行流入股市、基金、债券、房市以及大宗商品期货上,导致金融资产价格暴涨。富豪们的主要资产都是以什么来体现的呢?恰恰正是股票、基金、债券、大宗商品、别墅这类资产。
　　这么一来,人们就看懂了为什么中国银行业的利润占了全中国所赚到的钱的1/2,也就明白了为什么大陆富豪上榜人数一下子急剧增加。
　　甚至,全球富豪们所拥有的财富总额增加50%,也豪不奇怪,因为2009年初迄今,在超宽松的美元货币政策刺激下,美国股市的上涨幅度恰恰就在50%左右。
　　当大家都在关注福布斯排行榜上富豪们财富的时候,或许我们更应该听一听福布斯创刊人B.C.福布斯的话:“商业的目的是要创造幸福,而不仅仅是财富的堆积。”
　　2006年12月5日,联合国发布的《世界家庭财富分配报告》显示:10%最富有的人口掌握着全球85%以上的财产,而1%的人口占有的全球财富量达40%;相反,处于底层的50%最贫穷的人口仅拥有世界财富的1%。
　　在世界历史的长河中,不知道还有没有比现在这个时期财富更加集中的时期?
　　对此,牛津饥荒救济委员会研究主管邓肯?格林表示:“不均等程度令人惊异,当每天都有8亿人处在饥饿中时,你很难证明巨大财富集中在少数人手中的合理性。”

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