今日黄金价格 [黄金投资中的稳艄巨亏]

　　经过将近十年的上涨，黄金价格能否继续走牛，市场争议颇多。其实判断黄金价格牛市究竟有没有结束，是看支撑黄金价格上涨的因素有没有具体转变。 　　 　　美国中央银行美联储(FED)做出一个决定，在未来8个月内购买总计6000亿美元的美国国债，以刺激经济更加快速增长。美国的这一政策在刚刚结束的G20、APEC会议上，遭到了与会各国的批评。更有意思的是，奥巴马在这“两会”期间的表现被其国内媒体称为“尴尬”和“丢脸”。尽管如此，美联储的宽松货币政策已经公布，国际黄金价格轻松冲破1400美元每盎司大关，国内期货黄金金价也突破了300元每克。全球黄金投资者为之疯狂，也为之疑惑。
　　
　　热爱黄金
　　
　　中国人对黄金的热爱不亚于世界上任何一个民族。无论是中国封建政权演变的历史，还是人文经济发展的历史，都少不了黄金的“点缀”。黄金―方面彰显着地位和财富，―方面又成为“不幸与灾难”的根源。由于黄金在封建王朝不仅代表权贵，还带有几分神秘色彩，统治者又将黄金制造成各种器皿、饰品、金锭等，宗教方面的应用也占有很大部分，金色成为封建统治阶级及一些宗教的象征色也与黄金有很大关系。
　　黄金到底是什么?科学的解释非常简单，黄金是一种稀有并且用途广泛的贵重金属，是人类最早发现和利用于生产生活的金属之一。在目前科学所能及的单质金属领域，黄金是最稳定的，在低温或高温时都不会被氧化。所以，黄金制品纵然历经千年，依然光彩夺目。
　　与宝石、古董等比起来，黄金不是最值钱的东西，但它集众多优点于一身，奠定了“金属之王”及“财富象征’的地位。
　　黄金的用途也极其广泛，从“金牙”为代表的医疗保健，到航空航天，再到普通老百姓佩戴的戒指项链，几乎遍布各个产业。人类社会发展到今天，黄金成了一种生活消费、保值投资及国家储备必不可少的重要资源。近年来，由于包括中国在内的世界各国对黄金市场的逐步开放，黄金消费及自身用途得到了空前提升，黄金开始走进普通老百姓的生活。
　　
　　黄金推动大国崛起
　　
　　美国前国务卿基辛格博士曾说过，谁控制了石油，谁就控制了所有国家；谁控制了粮食，谁就控制了人类；谁掌握了货币发行权；谁就掌握了世界。世界著名的犹太财团罗斯柴尔德家族的创始人也说过，只要我能控制一个国家的货币发行，我不在乎谁制定法律。
　　所有大国的崛起和陨落，伴随的几乎都是该国货币的兴衰。而在大国货币崛起的背后，黄金起到了至关重要的作用，这一作用通过“金本位”制度完美地体现出来。
　　通俗地讲，现代意义上的金本位就是以黄金作为发行信用货币(纸币)的标的，固定纸币与黄金的兑换比例。1816年，英国颁布了《金本位制度法案》，开始实行金本位制。促使黄金转化为世界货币。金本位制度是英镑走向世界的基础，也是保持英镑币值的一种方法，并且是刺激国际贸易，扩大出口，增强国力的一个有效手段。随后，德国、丹麦、瑞典、挪威等国相继实行金本位制。到19世纪末，资本主义各国已经普遍实行了这一制度。
　　1931年，迫于美国崛起的压力，英国不得不宣布英镑贬值，并被迫放弃了金本位制。1944年，美国将美元推向世界，美元实行类似金本位的金汇兑本位制，美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩，“美金”时代正式开始。1970年左右，美国深陷越南战争，国内经济和财政问题突出，加上金汇兑本位制也完成了美元全球化的历史任务，美国宣布美元金汇兑本位结束。之后，美元开始大幅贬值。也正是从这个时候开始，黄金的货币地位被各国抛弃，黄金价格开始了市场化发展。截至目前，国际黄金价格已经从1970年左右的35美元每盎司上升至目前的1400美元每盎司，上涨了40倍。
　　2009年4月，中国外汇管理局局长胡晓炼表示，中国通过国内购买与冶炼废金，6年内黄金储备增加了454吨，达1054吨。中国的举动使得整个市场震动，人民币国际化是否会采用之前英镑国际化、美元国际化的路子，众说纷纭。虽然中国人民银行始终否定这种传言，但央行增加黄金储备的确值得市场关注，无论全球化如何演变，各国持有的黄金总量还是在增加，没人相信各国央行只是为了改变外汇储备结构这一单纯理由去成倍地增加黄金储备。最终的答案在揭开它历史“面纱”之前，依然是个谜。“藏金于民”的意义
　　黄金既然这么重要，又极其昂贵，到底谁在拥有它?黄金的产量增长缓慢，每年产量的增长速度不到2％。世界黄金协会的统计数据显示，目前全世界黄金总量大约在16万吨左右。其中30％左右掌握在各国政府及央行手中；40％左右属于流动性金融资产，在全球主要金融市场交易、流动；10％左右为国际上私人和民间企业所拥有；其他部分的黄金以一般性商品状态存在于首饰制品、历史文物、电子化学等工业产品中。
　　黄金以其自身价值及各类重要用途在现代生活中依然发挥着重要作用。1997年7月，东南亚爆发金融危机，包括泰铢、韩元等在内的东南亚货币遭到重创，当时闻名全球的亚洲四小龙面临“破产”的危险。东南亚各国货币体系和股市几近崩溃，由此引发了大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力，给亚洲地区的经济发展蒙上了阴影。在这场危机中，韩国人捐金救国的故事至今依然历历在目。当时，韩国经济遭受重创，金融市场资不抵债，众多韩国居民将手中持有的黄金兑换成政府债券或当地货币，而国家将收集的黄金直接作为储备，或换成美元用于支付外债，或用于干预经济，以支持本国岌岌可危的货币体系及直接用黄金进行国际支付，从很大程度上挽救了韩国经济。从另一个角度来说，此次危机过后，人们充分意识到了“藏金于民”的重要性。
　　自从2002年中国人民银行放开黄金市场之后，中国政府开始鼓励居民购买实物黄金。对目前处于通胀中的中国经济来说，购买实物黄金是吸收流动性过剩，减少国际收支顺差的一个有效手段。中国每增加1000吨黄金，则会减少顺差约480亿美元，吸收约3000亿元人民币的流动性，效果基本等同于上调存款准备金率0.5个百分点。对于老百姓而言，储备实物黄金也有诸多好处：降低居民储蓄率，完成资产形式转移；分流股市资金，分散投资风险，实现多元化投资。从国家储备多元化的角度看，黄金可以很好地避免货币贬值带来的风险，不管是内部风险(通货膨胀)还是外部风险(汇率风险)，藏金于民有助于对抗通胀、维护国家金融安全。
　　
　　稳赚与巨亏之间
　　
　　2007年8月，由于股市持续上涨，买股票、买基金的人越来越多，来自北京的王先生是其中一个。他将用于投资的50万元资金分为三部分，10万元用来买保险系列的理财产品，30万元用来买股票和基金，剩下的10万元买了黄金。当时，中国A股的指数是4000点，黄金价格是700美元每盎司，对于 一个长期投资人来说，王先生并没有太关注投资产品的价格变化。截至目前，除了投入的保险资金还没有出现回报外，其他两个投资种类的收益已经比较明显，由于当时看好中国房地产市场，他持有的股票大多是房地产行业的，从现在的盘面看，尽管时下的股票市场有所反弹，但王先生2007年投入的股票亏损额度还是在30％左右。由于黄金价格已经涨到了1400美元每盎司，投入的10万元本钱已经翻番，除去投资成本，获利8万。
　　与王先生相比，很多投资者无法分散投资，一味地追逐热点，往往是欲速则不达。王先生的获利无法确切地说明黄金投资的收益高于其他投资，但从10年来黄金价格的历史走势中我们可以看到，与证券类市场的价格走势相比，黄金价格的走势是比较稳定的，适合保值型长线投资。
　　
　　黄金投资是否稳赚不赔?
　　
　　　自2002年我国黄金市场开放之后，众多居民开始涉足这一市场，庆幸的是，黄金价格在这期间，一直保持着上涨势头，投资者基本都以获利为主。2005年之后，中国黄金市场开始出现黄金衍生品交易，其表现形式就是资金的杠杆效应。投资者拿着1万元可以在衍生品市场当做10万元来投资，获利和风险率都放大了10倍。随着参与这类品种的投资者增多，很多之前参与实物黄金投资，并且收益较乐观的投资者经不起诱惑，并盲目自信地进入这个市场，其后果可以想象。
　　张先生是国内著名的股票专家，也是黄金市场的主要参与者。2008年初，他组建了专门的黄金私募基金，参与黄金衍生品市场。所谓的黄金衍生品，其实就是当你认为黄金价格要下跌的时候，你可以以很小的资金作为保证，借入黄金在市场上卖出，等价格跌下去之后，再买回来还给对方，反之亦然。基于对几年来黄金价格走势的判断及操作中国股票市场的经验，张先生刚开始获利较大，名声也大噪。2008年初开始，张先生持续买人黄金期货，按照期货交易规则，这意味着一旦黄金价格下跌超过20％，他将会血本无归。2008年，美国房地产市场崩盘，全球股票市场最多时跌去了70％，黄金价格也从1000美元每盎司跌至700美元每盎司，跌了30％，张先生投资资金几乎亏光，并出现了投资人追债等事件，一时间成为中国黄金市场上最大的新闻。
　　从这个角度来讲，黄金投资需选好品种，更重要的是量力而行。
　　
　　如何参与黄金投资
　　
　　经过将近十年的上涨，黄金价格能否继续走牛，市场争议颇多。其实判断黄金价格牛市究竟有没有结束，是看支撑黄金价格上涨的因素有没有具体转变：首先，由于美元贬值，美国经济状况恶化，以美元计价的黄金价格在避险投资方面依然需求旺盛；其次，包括日本、欧洲等国家依然持续着低息货币政策，各国的通货膨胀形势依然严峻，黄金作为通胀过程中较为认可的理财品种，后市价格普遍看好；另外，全球的黄金供应量保持稳定，而随着中国、巴西、印度、俄罗斯等国黄金消费的大幅提升，实物黄金需求量持续增加，黄金后市依然供不应求。
　　面对这种形势，黄金理财已经成为一个家庭不得不接触的资产配置品种。黄金投资发展到今天，已经不单单是保值增值那么简单，很多的黄金理财产品已经具有高收益、高风险等特点，由此派生出来的众多黄金投资方式，以其不同的概念和模式，客观上已经确定了适合于什么样的投资人群。
　　黄金基金虽然我国还没有出现能够让老百姓直接参与的黄金投资基金，但这种专业化的黄金理财模式，有可能成为未来中国老百姓投资黄金的首选和主流。黄金基金风险较小而操作专业，适合于所有人。对于那些不太了解黄金市场，又想参与黄金投资的人来说，是一个最主要的投资品种。
　　黄金首饰黄金的折旧率很低，黄金首饰在佩戴了很多年之后，依然可以在略低于即时黄金价格的基础上出售，折旧率在15％以内，这是其他实物产品无法比拟的。黄金首饰是一种消费，但确切地说，也是一种投资，它是既能满足人们的消费需求，又能实现投资保值的产品，跟汽车、衣服等易耗品比起来，黄金首饰的消费似乎最为划算。
　　金条、金币金条金币占用资金量大，类似于房产等固定资产投资，资金流转周期长，需要投资者有耐心，不迎合于市场情绪。金条金币的珍藏理念在很多投资眷心里有着复杂的传统地位，人们用各种方式贮存和追逐这类财富。但金条金币发展到今天，无论是雕琢工艺还是营销方式，都发生了众多外在变化，金条金币的选择更多的是出于低买高卖的投资获利，那么投资者就应该在众多的同类产品提供商中，选择更加方便于以后回购的商家。
　　黄金股票股票已经成为继存款之后，人们处理财富的另一种重要手段。黄金类股票跟其他股票一样，需要投资者理性的判断。国内为数不多的上市黄金企业基本是垄断型发展模式，虽然目前黄金类股票的市盈率居高不下"但这类股票也受到国家宏观政策和公司盈利能力的影响，如果出现大趋势下的回调，将成为投资者可以参与的一种重要的黄金类投资模式。黄金股票投资适合于有一定风险承受能力，并且具有一定资本市场投资经验的投资者。
　　纸黄金纸黄金的诱惑在于它具有黄金投资的所有特性，而操作起来却方便快捷。各银行纸黄金一般采取的是24小时报价交易。只要投资者开通了网上银行业务，基本都可以参与到该银行开通的纸黄金交易业务当中。但纸黄金投资的缺点和优点一样突出，投资者在买入和卖出之间，要付出―定的手续费，银行一般采用网上银行这种直接与储蓄账号挂钩的模式来推销纸黄金业务，其便捷性恰恰是它的缺点，很多纸黄金投资者往往在亏损的时候出手，上涨的时候又拿不住，操作过于方便在黄金这种波动并不是很大的商品市场，并非一件好事。
　　黄金衍生品杠杆交易黄金杠杆交易类投资品种风险较大，最为典型的就是黄金期货，这类品种以小搏大，适合于经常性游弋在资本市场的“资深”投资者及企业类套保投资。这类交易的最大特点是收益率和风险率变化较快，存在一夜暴富的神话。也存在一夜“爆仓”的可能，投资者如果参与这类投资，必须有较好的心理素质及较为宽裕的投资资金。
　　总体来讲，国内黄金投资已经开始实物交易和衍生品双轨并举式发展，尤其是黄金衍生品，随着各大金商的参与及投资者知识水平的提高，杠杆类交易已经呈现出较大的增长潜力。今后几年里，我国黄金投资的主要发展方向应该是黄金衍生品交易及黄金基金的发展。尤其是专业的黄金投资基金，在国内还是一个比较新奇的模式，这种对黄金投资专业化运作的基金机构，可能在不久的将来会成为中国老百姓投资黄金的首选。

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