财务自由从基金开始:45岁财务自由要多少钱

　　对于芸芸众生，期待一夜暴富只能是搬起砖头砸了自己的脚。 　　 　　早在19世纪，革命浪漫主义诗人告诉我们：自由是人生的最高境界。到了21世纪，现实主义理财顾问告诉我们：没有财务自由，你就不能真正获得自由。
　　什么叫财务自由？一个在向珠穆朗玛峰叫板的摩天大楼里工作的金领，每年从老板手里拿到30万年薪，并且是扣除了各类税费，这一年他月均的消费是7000元，年假时跑到雅典看月亮花了7．6万元，一年下来总共的支出是16万元，虽然过着比较奢侈的生活，但至年终结算还有14万的利润。
　　这位金领有没有实现财务自由呢？没有。因为他所有的开支都主要依靠薪水。如果忽然中了禽流感，很可能被老板解雇。这时候即使没有发生财务危机，恐怕也只能暂时放弃到世界各地看月亮的计划了。
　　
　　何为财务自由
　　
　　关于财务自由，这里有两个比较通俗的说法，如果你满足其中一个条件，我们都可以说你达到了财务自由。第一：如果支付你所有必须开支的钱，都来自于你工作报酬之外的收入，那么你已经实现了财务自由；第二：如果来自于工作报酬之外的收入，超过了你所有工作报酬的总和，那么你已经实现了财务自由。这里所说的工作报酬，包括了你第一职业的工资和奖金，也包括了你夜里爬格子或在网上开店的收入，甚至还包括了你的“灰色收入”。这样一种人道主义的算法，排除了你为了财务自由而拼命出台的可能。因为这个制度安排摆明了财务自由来自于资产增值。
　　为了通过资产增值实现财务自由，就必须使用你的收入购置资产，或者利用你的脑袋创造资产，从第一只鸡资产开始，鸡生蛋、蛋生鸡，循环往复以至无穷。但在这个“鸡生蛋”故事开始之前，有两件事必须提前解决。第一件事是注意区分正资产和负资产，抢购可以增值的正资产，抵制导致资产贬值的负资产。
　　比如说汽车，汽车是一种固定资产，但对一般人而言它是负资产，因为这种资产不但不能“生蛋”，还会消耗你的现金资产，因此在实现财务自由之前，你必须尽量避免持有这类资产，即使持有也务必以节制为原则。
　　再比如说现金，现金是一种流动资产，但对几乎所有人来说都是负资产，即使把现金存到银行里获取利息，仍然还是一种负资产，因为现金通过储蓄获得利息的速率，已经落后于物价上涨的速率。中国人民银行2月15日公布的数据显示，2007年1月末，我国居民人民币储蓄存款余额为16．2万亿元，也就是说，我国老百姓持有了16．2万亿元的负资产。
　　如果说汽车这类工具性的负资产还有使用性或观赏性，那么持有现金或现金储蓄这类负资产就意义不大。至少应当把现金置换为货币式基金，或者购买银行发行的人民币理财产品，或者购买信誉良好或担保可靠的信托公司发行的私募基金，以目前比较安全的方式抵御物价上涨对资产的蚕食。
　　必须解决的第二件事是设计合理的增值速率。古往今来，古今中外，有许多一夜暴富的例子，但是这种人再多，在恒河沙数的总人口中，也只是一小撮。热爱一夜暴富的人，可以向那一小撮人学习。但是对于芸芸众生，期待一夜暴富只能是搬起砖头砸了自己的脚。
　　态度决定行为，行为决定结果。一个期望值过高的增值速率，会逼迫你去投资大起大落的投资工具，最终的结果大部分是竹篮打水；而一个期望值不高的增值速率，会容许你去投资稳健型的投资工具，最终通过复利的力量达到后来居上的效果。财务自由是一个投资游戏，游戏的核心部分是复利这个概念。
　　让我们看一下美国有史以来最杰出的股票大师的成绩单：本杰明•格雷汉姆，是巴菲特等许多成功投资家的启蒙宗师，其1948年创立的基金（GEICO）到1972年的24年里增长了超过80倍以上，年均复利增长率在20％以上；沃伦•巴菲特，1994年超过其好友比尔•盖茨，成为世界首富，在其40年的职业生涯中，年复利增长率达28．6％；彼得•林奇，麦哲伦基金的基金经理人，在他操盘的13年里，创造了报酬率高达2703．12％的成长纪录，年复利增长率为32％。乔治•索罗斯，量子基金创始人及经理人，从1969年以来的20多年间，每年的复利报酬率为35％。
　　
　　如何选择基金
　　
　　通过复利逐步实现财务自由，不但在理论上可行，不但在美国可行，在国内也渐露端倪。根据目前资本市场上合法提供的各类投资工具，这个合理的复利大致在10％―30％之间，或者再上下浮动一些。但是如果由个人自己操作，需要一定的金融知识和技巧，因此并不适合一般的群众――老百姓最简单的方法就是投资基金。
　　去年以来碰上非比寻常的牛市，不少2005年底、2006年初发行的开放式基金实现了150％以上的年增长，这样的例子有一定的偶然性，不足以作为复利投资的教案。这里列举的一个例子是华安创新基金，成立于2001年9月21日，是国内第一只开放式基金，成立后经历了两三年的熊市，之后经历了2005年的调整和2006年的牛市，比较具有代表性。
　　根据晨星公司的模型计算，这只基金最近3年的年均回报率为34．55％，最近5年的年均回报率为22．61％，也就是说你在成立之初买入这只基金10万份，5年后已经价值27．7万元。如果这只基金能保持22．61％的年均复利增长率，这10万份基金10年后的价值是76．8万元，10年增长7倍，这个结果基本上可以帮助不同阶层的人实现不同层次的财务自由了。
　　接下来说到如何选择基金。在说如何选择基金之前，先说一个选时间和选品种的问题。在资本市场上购买资产，首先面临着选择入市时间的问题，你准确选择入市时间的概率在70％以上吗？我认为大部分人都做不到，如果大部分人都能做到这一点，那就是全民索罗斯了。
　　其次面临着选择购买品种的问题，你挑选品种的能力超过四星级、五星级基金吗？我认为大部分人都不可能，如果大部分人都有这能力，那大部分机构就没饭吃了。因此我以下的建议都建立在这样的判断上：大部分人的选时间、选品种能力都不如优秀的基金公司，所以在基金的投资上只需要进行傻瓜式的操作。因为封闭式基金即将逐步退出历史舞台，同时封闭式基金本身与股票比较接近，以封闭式基金为投资目标需要一定的技巧，并不适合所有的群众，因此这里所讨论的基金均指开放式基金。
　　操作的第一步是选择优秀的基金公司，选择的标准一是基金公司过去的业绩，二是基金公司的管理情况，基金公司过去的业绩可以在基金公司的网站上查阅，也可以在晨星公司这样专门跟踪基金的公司的网站上查阅和比较，在查阅基金公司业绩时需要注意的是该公司在复利增长率上的能力，而不是某一年的突出表现，在查阅基金公司管理情况时需要注意的是该公司的基金管理队伍的稳定性。
　　印象中国产的华夏基金、华安基金、嘉实基金、广发基金，合资的上投摩根、景顺长城、交银施罗德、泰达荷银都还不错，其中合资的基金公司相对又要自律一些。
　　操作的第二步是选择优秀的基金经理，选择的标准是该基金经理过去的业绩，同样可以从基金公司网站或晨星公司网站上查阅，必须要把其全部的投资业绩仔细看过，特别注意分析其在牛市和熊市中的表现，从复利增长的角度来说，应该选择在熊市和牛市中表现都强于同类的基金经理，而不是只看该经理在某一年获得的荣誉。不要看基金经理讲什么，一些基金经理只会做事不会讲话，一些基金经理讲一套做一套。
　　操作的第三步是选择适合自己的基金。由于基金也存在一定的投资风险――在前几年的大熊市中基金的净值大多跌到发行价的90％左右，因此必须根据自己的风险偏好、自己的期望值和承受力，选择适合自己性格的基金类别，一种教条式的说法是老年人可以选择偏债型基金，中年人可以选择混合型基金，年轻人可以选择偏股型基金――但这纯粹是如人饮水冷暖自知。
　　操作的第四步是选择过去业绩在同类基金中前三分之一阵营的基金，不必选择当年的冠军基金，因头几名的基金通常是股票配置比率极高的基金，在股市调整或下跌时市值波动较大，从复利增长的角度，应该选择每年都在前三分之一或前四分之一阵营的基金，基金之间的比较数据可以在晨星公司网站查阅。
　　操作的第五步是选择基金的购买方式。对于一般群众的建议是定期定额投资，这种方法的优点是操作非常简单方便，可以帮助基民克服选时不准的问题，取得较长时间段内的平均收益值。当然定期定额投资并不是说一点也不能机动，你可以在钱多的时候多买一点，或者在把握比较大的时点多买一点。
　　操作的注意事项之一不必购买规模庞大的基金，所谓规模庞大是相对市场规模和投资品种而言，当前以选择20亿―60亿规模的基金为宜。
　　操作的注意事项之二是把你所有的闲钱都购买你选定的基金公司的货币式基金，一是取得比银行储蓄更高的收益，二是在需要购买或赎回该公司其他开放式基金时都可以方便转换。

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