线下理财问题频出投资人应当如何捂紧钱袋子

　　线下理财，对于大多数投资人来讲都不陌生。从2014年至今，线下理财的销售“门店”几乎遍布所有的城市。近年来，线下理财的风险随着监管收紧，慢慢的暴露出来。这些风险大多来自线下理财自身业务模式、业务形态风险。从e租宝到快鹿，再到前不久被“查封”涉及“非吸”的善林，监管层针对线下理财展开了专项整治。

线下理财究竟是什么？

　　很多线下理财公司对外打出的旗号，都声称自己是互联网金融平台、网贷平台或者财富管理公司。有的线下理财还宣称自己是资产管理公司、金融控股公司，等等。
　　打出的旗号是对自己进行一个包装，告诉投资人，我是合法合规在进行理财销售业务。那么，真实情况是这样吗？
　　第一，线下理财从开展业务模式、获取投资方式上讲，并不属于互联网金融，也不是网贷平台。2016年8月24日，四部委下发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中，要求网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托，从事下列活动中的第四条规定：自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目。
　　这条规定中明确表示，网贷平台不允许借助物理场所进行宣传或者推介。线下理财一个明显的特征就是利用物理场所开展业务。很多投资人都是通过在线下理财开设的门店进行投资，并不是通过互联网进行注册投资。
　　投资方式也跟网贷平台不同。我们都知道网贷平台按照监管的相关要求，设立了银行存管，投资人在互联网投资的资金，落地账户为三方存管银行。而线下理财的获取方式为利用POS机刷卡，或者线下理财的人员带领投资人到银行直接打款。二者相比对，我们不难发现，从获取资金上有明显的差别。
　　第二，线下理财从金融牌照上来讲，大部分属于无牌照公司。根据现阶段的监管要求规定，资产管理公司必须取得有关部门批准的“金融牌照”。有了金融牌照，才能去做业务。但是并不是说有牌照就能肆无忌惮地在线下获取投资人，还需要符合《投资者适当性》以及对合格投资者的认定。
　　但是，大多数线下理财向社会不特定人群公开募集，有的线下理财还对老年人进行“特殊照顾”，比如通过赠送小礼品来吸引老年人投资。还有的，甚至承包了老年人的活动，广场舞赞助、武术表演赞助，等等。
　　线下理财不管是从业务模式、资金获取，还是金融牌照上来讲，既不符合监管核定的业务模式，也不符合金融的牌照制度，所以，线下理财的本质就带有一定的风险。那么，这个风险具体的表现形式有哪些呢？

线下理财有哪些风险？

　　首先，是投资资金风险。投资人在线下购买理财，有的是通过银行直接打到线下理财公司指定的账户，有的是通过pos机进行划付。在这个过程中，投资人一定要注意，直接打到指定的账户，这个账户是不受監管的账户，游离在监管之外，并且这个账户极有可能是线下理财实际控制人个人的账户，极容易让下线理财的实际控制挪作他用。
　　其次，投资人购买的理财产品不安全。线下理财对外销售的理财产品，大多数都存在着信息披露不充分、不透明。大部分产品只宣传线下理财公司如何安全合规，并没有对产品进行详细的描述。产品背后到底是什么样的形式、什么样的模式、借款人或者借款企业是谁，这三个比较重要的问题都描述得非常模糊。投资人在购买的时候，无法分清投资的资金到底去哪里了？到底给到谁了？
　　还有的线下理财是采用“超级借款人模式”，先利用线下理财公司本身的资金对外放款，再形成债权包，向投资人转让。监管部门已经明确叫停这种模式。从业务角度讲，“超级借款人模式”对借款业务期限、额度进行的拆分、错配，也涉嫌建立“资金池”和非法集资。
　　最后，违规销售“资管产品”。有的线下理财公司宣称，对外销售的是基金产品、保险产品、资管产品，或者定向委托融资计划（投资计划）。这种资管产品的销售按照最新的《资管计划》规定，应取得金融牌照或者资管代销许可。
　　在销售过程中，即便是你有了相关许可牌照，也要按照规定来进行销售，充分地披露产品信息。大多数线下理财公司不仅没有牌照，还对产品信息进行模糊处理，或者不让投资人知道产品内容，这就导致了投资人在产品到期兑付过程中的损失。因为产品到期兑付出现问题，投资人上当受骗的新闻屡见不鲜。

投资人该如何识别风险？

　　那么，如何识别线下理财是否合规，如何分辨买的产品是否安全？投资人要记住以下三点。
　　第一，不盲目听从他人介绍。投资人一定要有自己的主见，不盲目听从他人的介绍。线下理财是靠着人与人之间的传递来进行营销，投资人投资往往都是被线下理财的“获客方式”吸引，或者听“熟人介绍”，“杀熟”成了线下理财最常用的手段之一。所以，投资人一定要明白，熟人介绍的产品未必靠谱，并不是他能投资，我也能投资。每个人的风险承受能力不同，要选择符合自身风险承受能力的产品，再做投资。
　　第二，看清线下理财“资质”。在投资前要看清线下理财的“资质”。如果线下理财销售的是资管产品，我们先要认定他的资管销售或者金融许可牌照。要让线下理财拿出牌照，去网上查询比对。这些资质的核准部门一般是：银保监会、证监会、央行或者国务院。所以，投资人在核准比对的时候，一定要看准牌照资质的核准方是谁。
　　第三，看清产品再投资。投资人在投资过程中不要盲目，不能看到利率高就买，不能让“小恩小惠”打动你购买。毕竟，我们的本金是最重要的。要看清产品的属性是什么、产品的构造要素是什么、借款人是谁、以什么方式计息、如何结算兑付这几个关键点。值得注意的是，如果线下理财销售的是资管产品，我们还要看清这个产品是什么、是否让投资者风险自担，千万不要盲目签字打款。了解清楚，符合自身风险，再做出投资决定。
　　最后，总结一下。随着金融监管的收紧，一些违规的线下理财暴露出来较多的风险，建议投资人在现阶段还是远离线下理财。毕竟，监管部门现在针对涉嫌“非法集资”的线下理财进行重点整治。如果是有相关金融、代销资质的线下财富公司，需要按照相关规定进行销售理财，做好投资者适当性，做好信息披露和投资人教育。投资人在现阶段更要客观、理性地去选择理财产品，这样才能做到财富的增值。

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