基于霍尔三维结构的PPP项目中社会资本风险管理研究

　　摘要：通过对现有的文献资料进行梳理总结，概述了PPP项目风险及其风险特征，分析了社会资本在PPP项目风险管理中的研究现状。利用霍尔三维结构模型知识，从时间维度、知识维度和逻辑维度三个方面较为系统的分析了PPP项目的风险内容，但由于PPP项目风险不是单一的，需要形成动态的风险管理过程，在此基础上提出了PPP项目风险管理集成化，构建了PPP项目风险集成框架图，能够更加科学合理的对风险进行系统性管理，为社会资本在PPP项目风险管理中提供可行的参考依据。
　　Abstract： Through reviewing and summarizing the existing literature， this paper summarizes the risks and risk characteristics of PPP projects， and analyzes the current research status of social capital in PPP project risk management. By using the knowledge of Holl"s three-dimensional structural model， the risk contents of PPP projects are systematically analyzed in terms of time dimension， knowledge dimension and logical dimension. However， since the risks of PPP projects are not single， a dynamic risk management process needs to be formed. Based on the integration of risk management in PPP project， the risk integration framework of PPP project is constructed to systematically manage the risk more scientifically and rationally， which provides a feasible reference for social capital in risk management of PPP project.
　　關键词：PPP项目；社会资本；霍尔三维结构；风险集成
　　Key words： PPP project；social capital；Hall three-dimensional structure；risk integration
　　中图分类号：F283 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2018）14-0009-04

0 引言

　　目前地方政府为了减轻财政负担、化解债务风险、提高公共产品及服务的质量和效率，通过特许经营、项目融资等方式，吸引社会资本参与到基础设施供给当中。因此近几年PPP模式在国内发展的十分迅速，应用在众多的基础设施建设当中，在基础设施建设发展中起到了中流砥柱的作用。一般认为政府在和社会资本合作期间，政府已经为社会资本承担了绝大部分风险，但是通过研究发现，在政府和社会资本合作的过程中，由于项目缺乏规范性，法律法规的不健全和政府的商业意识及契约精神无法得到保障等问题，在项目实施过程中社会资本承担着一定的风险。
　　通过整理文献发现PPP项目风险具有阶段性、集成性和复杂性的特点，PPP项目在实施过程中存在着法律法规也不健全、监管不到位和信息不对称等问题，对社会资本方而言增大了风险发生的概率。当前对社会资本方的风险研究大多是对风险因素的解析，尚未建立一个科学合理的风险管理体系，本文运用霍尔三维结构模型结合项目管理理论知识对PPP项目风险进行分析，从不同的角度和层面对社会资本要面临的风险进行分析，将PPP项目风险从时间维度、知识维度和逻辑维度三个方面进行单独解析，以时间维度为主线，知识维度和逻辑维度为辅线，三个维度相辅相成，在项目全寿命周期整合理论知识、技术、工具等一切方法使项目风险发生的概率降到最低。风险管理要形成集成管理，然而由于PPP项目具有长期性和复杂性的特点，在建设过程中，项目可能受到政治、环境、施工、资金、法律等方面的影响，造成风险来源的多样性。各风险因素并不是单一的而是相互影响的，在管理过程中不能将风险进行简单的加总，需要分析各个风险间的相互作用，形成项目风险集成管理模式。文章在霍尔三维结构的知识下构建了PPP项目风险集成框架图，在项目风险管理过程中，先将项目的资源和信息进行整合，再结合霍尔三维模型各个维度上的知识进行风险集成化管理，建立一个系统的、科学合理的管理系统，促进PPP项目的顺利实施并使项目风险降到最低，也能达到保障社会资本最大利益的目的。

1 PPP项目风险管理概述

　　1.1 PPP项目风险
　　PPP模式是政府和社会资本合作形成利益共享、风险共担的伙伴关系的一种方式，其中广义的PPP模式指政府与社会资本提供公共服务而建立的长期合作关系；狭义的PPP模式是指公共部门与私营部门基于项目融资而进行的长期合作方式，旨在提供公共服务[1]。在基础设施建设当中，由于PPP项目的长期性、复杂性和不确定向，社会资本将会受到来自环境、经济、建设、运营和政治等诸多方面的风险因素的影响，导致项目的实际结果与预期不同，从而可能给社会资本方带来利益损失。然而合理有效的风险防范措施不仅能够保障社会资本的利益，更能调动社会资本的积极性、促进项目的顺利的实施。
　　1.2 PPP项目风险管理特征
　　在建设项目规划中进行风险分析的好处已被广泛认可，但是在不同环境下对风险的处理方式是不同的，社会资本方也会根据其主要功能来区别风险[2]。由于PPP项目具有历时久的特征，其建设和运营周期一般10-30年不等，在长时间的运作过程中，出现影响项目发展的意外状况的可能性比较大，而且风险不是单一的、一层不变的，伴随着时间或条件的变化，贯穿于整个项目周期的风险也会发生变化。社会资本不能以静态的管理方式进行风险管理，需要在不同的时间和环境背景下通过多样的方式管理风险，形成动态的集成性风险管理体系，对社会资本来说也就增大了项目风险管理的难度，因此社会资本需要认清PPP项目风险特征以理性的视角解决风险问题。以下是PPP项目风险管理的特征：

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