利息短文
发布时间:2017-01-25 来源: 短文摘抄 点击： 
利息短文篇一：C15084用衍生品管理短期本地利率风险【90】分
一、单项选择题
1. 管理短期利率风险的三种工具中，需要双方签订主协议文档的是：（）
A. 远期利率协议
B. 利率期货
C. 利率期权
D. A和B
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 利率期货的公允价值基于（）计算？
A. 相对利率
B. 现货价格加上持有成本
C. 市场力量
D. 交易商计算的价格
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 对于期货，通常每年有多少交割月份？
A. 2个，半年度
B. 各个交易所不同
C. 4个，每季度
D. 12个，每月
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 如果资金出借人想要保护自己免受LIBOR上行的损失，那么他会 （ ）
A. 买入FRA
B. 卖出FRA
C. 在低利率时借款
D. 等到利率从当前水平降低
您的答案：B
此题得分：10.0
5. 如果借款人想要保护自己免受LIBOR上行的损失，那么他会 （ ）
A. 买入FRA
B. 卖出FRA
C. 在低利率时借款
D. 等到利率从当前水平降低
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 3个月期LIBOR利率期货合约报价为94.50，其对应的利率为（ ）
A. 4.50%
B. 5.50%
C. 9.45%
D. 信息不足以确定
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 下列哪种行权利率的期权最贵？（ ）
A. 实值
B. 信息不足以确定
C. 平价
D. 虚值
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 使用利率期权需要付出权利金成本，以下哪项决定了利率期权的权利金成本？（ ）
A. 行权的概率
B. 卖方
C. 买方
D. A和B
您的答案：B
题目分数：10
9. 如果借款人想要保护自己免受利率上升的损失，那么他会 （ ）
A. 买入利率期货
B. 卖出利率期货
C. 在低利率时借款
D. 等到利率从当前水平降低
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 远期利率协议（FRAs）是一种管理（）的理想工具。
A. 长期股权投资风险
B. 短期信用风险
C. 短期利率风险
D. 长期货币风险
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：90.0
利息短文篇二：利息理论第一章课后答案
1.已知A（t）
+5,求
A(t)2t
（1）对应的a（t）；A（0）=5 a（t）=A(0)=5++1
（2）I3；I
I4A(4)?A(3)???
A(3)（3）i4; i
4=A(3)
2.证明：（1）A(n)?A(m)?I(m?1)?I(m?2)?.....?In （2）A(n)?(1?in)A(n?1).
（1）
A(n)?A(m)?A(n)?A(n?1)?A(n?1)?A(n?2)?....A(m?1)?A(m)?In?In?1?...?Im?1 （m<n） (2)in?
InA?n??A?n?1??An?1An?1
inA(n?1)?A(n)?A(n?1)
A(n)?(1?in)A(n? 1
3.(a)若k是时期k的单利利率（k=1,2...,n）证明a(n)-a(0)= (b)若k是时期k的复利利率（k=1,2....,n）证明
i
i1?i2?...?in
i
A(n)?A(0)?I1?I2?....?In
in?in?1?.....?i1
（a）a(n)-a(0)=a(n)-a(n-1)+a(n-1)-a(n-2)+...+a(1)-a(0)=（b）
A(n)?A(0)?A(n)?A(n?1)?A(n?1)?A(n?2)?...?A(1)?A(0)?In?In?1?...?I1
4.已知投资500元，3年后得到120元的利息。试分别确定以相同的单利利息，复利利息投资800元在5年后的积累值。
I?A(3)?A(0?)①单利 a(t)?1?it 3
i?
500?(1i3?*?1)
120
120
?0.08150*3 A(5)?800(1?5*0.08)?1120
3
5?00?(i1????)?
t(3)?A(0?)a(t)?(1?i)I?A②复利 3
1
120
元
5A(5)?800?(1i?)i1
3
8005*/1.?24
1144.97
5.已知某笔投资在三年后的积累值为1000元，第一年的利率为1=10%，第二年的利率为
i
i2=8%，第三年的利率为i3=6%，求该笔投资的原始金额 A(3)?A(0)(1?i1)(1?i2)(1?i3)A(0)?
A(3)
?
(1?i1)(?1i2)?(1i3)
1000
?794.10
1.1*1.08*1.0 6
6.证明：设当前所处时刻为0，则过去n期的一元钱的现值与未来n期后的一元钱的现值之和大于等于2
1
nn
(1?i)(1?i)过去n期1元钱的现值为，未来n期后一元钱的现值为 (1?i)n?
1
?2
(1?i)n
（当n=0时，等号成立）
7.（1）对于8%的复利，确定
d4； d4；
（2）对于8%的单利，确定
I4(1?8%)4?(1?8%)31d???1??0.0744t4
a(t)?(1?8%)a(4)1.08(1?8%)（1）
d4?
（2）
I41?8%*4?1?8%*38%
???0.061a(4)1?8%*41.32
i(5)
1?i(m))1??(mi(6)
1?
6，确定m 8.已知
i(5)i(5)5*m
1?(1?)5mmm(m)(m)
?iim555630
1??()1?i?(1?)??(1?i)?(1?i)m(6)
6*mmi(6)i
1?(1?)6
6 6 ?m?30
ctt
&A(t)?kabd9.如果，其中k,a,b,c,d为常数，求t的表达式
2
t
A(t)?katbtdc
2t
A'(t)katbtdclna?2ktatbtdclnb?kctatbtdclndlnct
&t???lna?2tlnb?clndlnc2t
tctA(t)kabd
10.确定下列导数：
2t2t2t
ddddddi?
dddd （a）t； （b）d；（c）v （d）?。 ddi1?i?i1
d?()??22dd1?i(1?i)(1?i)ii解：（a）
ddd1?d?d1i?()??22dd1?d(1?d)(1?d)dd（b） dd1??(?Inv)??ddvv
（c）v
ddd?(1?e??)?e??dd?
（d）?
11.用级数展开形式确定下列各项： （a）i作为d的函数； （b）d作为i的函数； （c）i
(m)
作为i的函数；
（d）v作为?的函数； （e）?作为d的函数。
i?
解：（a）
d
?d?d2????dn???1?d i
??i?i2?i3????(?i)n???1?i
d?
（b）
imm1?i?(1?)
m （c）
11111(?1)(?1)(?2)
1m?12(m?1)(m?2)3m?m(1?i)?m?m(1?i?mmi2?mmi3???)?m?i?i?i???m2!3!2!m3!m
1
m
i(m)
v?e
（d）
??
(??)2(??)3?2?3
?1?(??)??????1???????
2!3!2!3! （e）
??1d2(?d)3d4d2d3d4
??In??In(1??1?(?d)????(?d)????????d??????
1?d234234??
12.若
?t?p?
s
1?rest，
11t1t
?v1?v2
?(P?S)?P
v?ev?ea1?r1?r12t证明：，其中： o
?t?
证明：
dts1?r(p?s)tIn(a(t))(p?)da?e()t(t)stst?a?0dt1?re1?rete ?
p(?st)
11?rest?(p?s)t1?
?e?ea1?r1?r t
?
r?pt1trt
e?v1?v2;1?r1?r1?r
?(P?S)?P
v?ev?e 1 2
13.假设某人在1984年7月1日投资1000元于某基金，该基金在t时的利息力为
?t=
（3+2t）
/50，其中t为距1984年1月1日的年数，求该笔投资在1985年1月1日的积累值。
3?2t
dt?tdt??1/250?1/2t解：=1000e=1000e=1046.0279
1
1
14.基金A以每月计息一次的名义利率12%积累，基金B以利息强度
?t=t/6积累，在时刻t=0
时，两笔基金存入的款项相同
解：设在时刻t=0两基金存入的款项相同都为1，两基金金额相等的下一刻为t。
tt12%12tt2
(1?)t
12t?sSSS012 A=B=e6 A=B1.01=e12
t=1.4328 15.基金X中的投资以利息力
?t=0.01t+0.1 （0?t?20）积累；基金Y中的钱以实际利率
i积累，现分别投资1元与基金X、Y中，在第20年末，它们的积累值相同，求在第3年末
基金Y的积累值。
解：
Sx(20)?e?0(0.01t?0.1)dt=e4
20
20
S(1?i)Y（20）=
SX(20?)SY
(2 0
420e?(1?i)
S(3)?(1?iY
3
?)
1.8221
16.一投资者投资100元与基金X中，同时投资100元于基金Y中，基金Y以复利计息，年
利率j>0，基金X以单利计息，年利率为1.05j，在第二年末，两基金中的金额相等。求第五年末基金Y中的金额。
2(0.01t?0.1)dt4S(2)?100(1?j)S(2)??y
解：Xe0=e
20
Sx(2)?Sy(2)
元
j?0.1
Sy(15)?100(1?i)5?100(1?0.1)5?161.051
17.两项基金X和Y以相同金额开始，且有： （1）基金X以利息强度5%计息；
（2）基金Y以每半年计息一次的年名义利率j计息； （3）在第8 年末，基金X中的金额是Y中的1.05倍。求j。
165%dt?e0.4S(8)?(1?j/2)S(8)??y
解：xe0
8
Sx(8)?1.05Sy(8)
j?0.04439
利息短文篇三：利率期货基础试题以及答案_2015
利率期货
一单元
1. 在金融市场中，通常所讲的利率指的是“到期收益率”，即使流入的现金流和流出的现金流的现值相等的利率。（）
您的答案是:
?
?
? A正确 B错误 正确答案是：A
题目:
2. 当前，金融衍生品尤其是利率衍生品成为了全球化时代美欧发达国家的实质货币手段。 （）
您的答案是:
?
?
? 正确 B错误 正确答案是：A ? 上一题
题目:
3. 凯恩斯的流动性偏好理论认为，利率是纯粹的货币现象，利率水平主要取决于货币数量与人们对货币的偏好程度，即由货币的供给和货币需求所决定。（） 您的答案是:
?
? A正确 B错误
? 正确答案是：A
题目:
4. 古典利率理论强调货币供应和货币需求,而非储蓄和投资。（）
您的答案是:
?
?
? A正确 错误 正确答案是：B
题目:
5. 凯恩斯的流动性偏好理论，认为利率是由（）决定的。
您的答案是:
?
?
?
?
? A时间偏好与投资机会 B借贷资金供求 C储蓄与投资 D货币供求 正确答案是：D
题目:
6. 下列利率理论中，（）把古典利率理论的商品市场均衡和凯恩斯理论的货币市场均衡有机的统一在一起。
您的答案是:
?
?
? AIS-LM利率理论 B流动性偏好理论 C可贷资金理论
? D等待与资本收益说 正确答案是：A
题目:
7. 利率期限结构理致力于解释不同期限债券收益率间的关系，该理论主要包括：（） 您的答案是:
?
?
?
?
?
预期假说 流动性偏好假说 市场分割假说 D博弈论 正确答案是：A B C
二单元 题目:
1. 当前，无论是场外柜台市场的交易还是交易所的交易，利率衍生品交易已经成为全球衍生品交易市场的主体。（）
您的答案是:
?
?
? A正确 B错误 正确答案是：A
题目:
2. 投资经理经理可以利用利率期货改变投资组合的久期。（）
您的答案是:
? A正确
? B错误 正确答案是：A
题目:
3. 利率期货不同于一般商品期货的独特功能是它可以改变投资组合的期限结构。（） 您的答案是:
?
?
? 正确 B错误 正确答案是：A
? 上一题
题目:
4. 利率期货的理论定价的基本方法是无套利均衡定价(Arbitrage free Pricing)。（） 您的答案是:
?
?
? 正确 B错误 正确答案是：A
? 上一题
题目:
5. 利率期货与其他的期货品种在原理上是不一样的。（）
您的答案是:
?
?
? A正确 错误 正确答案是：B
? 上一题 题目:
6. 利率期货不同于一般商品期货的独特功能是：( )
您的答案是:
?
?
?
?
? A套期保值 B改变投资组合的久期(Duration) C投机 D套利 正确答案是：B
题目:
7. 某投资经理预计未来利率将上升，债券收益率将会下降，期望缩短投资组合的久期，他应该采取以下哪项措施：（ ）
您的答案是:
?
?
?
?
? A卖出短期债券B购买短期债券 C购买长期债券期货 D卖出长期债券期货 正确答案是：D
题目:
8. 利率期货的功能包括：()
您的答案是:
? A套期保值
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